投资要点
新能源车 ：新能源汽车免征车购税延至2023年底，继续加强对新能源汽车助推力度。近期国务院常务会议确定，为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级，会议决定，对新能源汽车，将免征车购税政策延至明年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制，用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。补贴政策的延续将继续巩固新能源汽车市场发展基础，随着国内市场优秀新能源车型越来越多推向市场，从政策补贴与优秀产品两条路径共同驱动，助力新能源市场蓬勃发展。
光伏：国内装机概念股出口数据披露，光伏行业景气度维持高位。装机方面，1-7 月国内光伏发电累计新增装机规模37.73GW，同比增长+110%，其中7 月国内光伏发电新增装机规模6.85GW，同比增长+39%。出口方面，今年1-7 月电池组件累计出口约1847.6 亿元，同比增长+100.3%，其中7 月出口数据环比增长，电池组件出口约315.7 亿元，同比增长+128.4%，环比增长+4.8%。我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，参考去年产业链博弈情况，尽管在发展过程也出现了短期波动，最终装机需求仍然达到175GW, 我们对今年的光伏需求判断仍然维持245GW，全年需求增速超40%。
氢能：氢能作为能源体系中的重要组成部分，各省市相继发布氢能规划，在当前燃料电池汽车龙头股示范城市群政策下，更应该关注非燃料电池汽车示范城市群的氢燃料电池推广计划和补贴政策。8 月15 日，《陕西省“十四五”氢能产业发展规划》、《陕西省氢能产业发展三年行动方案（2022-2024 年）》、《陕西省促进氢能产业发展的若干政策措施》重磅发布，计划到2025 年，形成若干个万吨级车用氢气工厂，建成投运加氢站100 座左右，力争推广各型燃料电池汽车1 万辆左右，一批可再生能源制氢项目建成投运，绿氢装备、氢气储运装备、燃料电池整车等环节技术达到国内先进，氢能在冶金、化工领域实现拓展应用，全产业链规模达1000 亿元以上。
风电：根据国家能源局，2022 年1-7 月份我国风电新增装机量14.93GW，同比增长18.77%，7 月份单月新增风电装机量1.99GW，同比增长15.03%；2022 年1-7 月份，全国风电利用小时数1304 小时，同比下降67 小时，同比减少4.89%。在上半年行业高招标量的刺激下，下半年行业即将迎来交付旺季，补贴结束后，风电行业周期性减弱，长期看好风电行业未来吊装及装机的高成长性。
投资建议：锂电行业推荐上游资源具备前瞻性布局，盈利能力确定性修复的电池龙头宁德时代、亿纬锂能，中长期建议持续关注具备渠道优势的海外户储龙头派能科技，建议关注国轩高科、鹏辉能源；推荐中游材料环节具备强α属性的中科电气和容百科技，以及技术迭代中同时具备研发优势和成本优势的细分环节龙头科达利、中伟股份、恩捷股份、嘉元科技，建议关注天赐材料（化工组覆盖）、璞泰来、贝特瑞、诺德股份；光伏行业龙头股中高需求支撑产品价格高水位，推荐新型电池放量的一体化龙头隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技，推荐有储能加持且海外需求确定性较强的逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份，建议关注德业股份、昱能科技，推荐持续分享行业增长红利的胶膜龙头福斯特（化工组联合覆盖）、光伏玻璃龙头福莱特（建材组联合覆盖），高需求支撑产品价格持续高位的硅料环节推荐通威股份、大全能源；风电行业估值处于历史低点，随着下半年行业开工增加，推荐成本控制及传导能力较好的企业，建议关注金雷股份、日月股份、三一重能、海力风电、东方电缆；氢能行业中氢燃料电池汽车产业化拐点已出现，建议关注科威尔、美锦能源、亿华通。
风险提示：新能源车销量不及预期；原材料龙头股价格继续上行；宏观经济波动；行业政策变化。
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