投资要点：
当前重点推荐：水泥概念股板块：8 月16 日，国家发改委召开8 月份新闻发布会表示，下半年将协调有关方面，加快办理各项审批手续，做好开工前各项准备工作，推动一批重大项目及早开工建设。下半年，随着各地疫情防控形势好转，基建开工进度加快，行业进一步加大错峰生产力度，水泥量价均有反弹基础。预计8 月份水泥价格将继续小幅回升，9 月份上涨幅度有望进一步加大。目前建材行业估值处于相对低位，安全边际较高，维持"推荐"评级。
推荐水泥板块：（1）宏观方面：进入下半年以来，多地集中开工重大项目。7 月，全国各地共开工5669 个项目，环比增长19.5%；总投资额34827 亿元，环比增长12.1%，同比增长26.2%。目前，政策面对基建投资支持力度持续，央行近期召开的2022 年下半年工作会议中指出，用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施领域建设。随着各类政策密集出台，三季度基建有望提振，水泥需求有望回暖。（2）基本面：8 月中旬，国内水泥市场需求维持疲软态势，全国重点地区企业出货率保持在63%左右；供给端，企业执行错峰生产叠加部分地区限电，库存环比下降明显，支撑水泥价格上行。短期看，限电较为严重的地区是四川和重庆，水泥企业窑磨基本处于全停状态，范围又进一步扩大到湖北和湖南，供给端被强制收缩，利于本区域和外溢地区价格走强。下半年，随着各地疫情防控形势好转，基建投入将持续加大，行业进一步加大错峰生产力度，水泥量价均有反弹基础。当前推荐水泥区域龙头上峰水泥、海螺水泥、华新水泥。
推荐玻纤行业：本周国内无碱纱市场价格整体延续较弱走势，成交偏淡下，部分厂报价稳定，但实际成交多按量商谈为主，成交价格灵活度较高。电子纱市场价格整体维稳延续，近期电子纱价格调整预期不大。根据卓创资讯预计，无碱池窑粗纱市场价格将延续偏弱走势，库存压力较大下，供需矛盾加大。近期暂无新点火及复产产线，整体产量保持稳定，多数企业库存增速加快，整体供应仍处高位。需求端表现持续偏淡，玻璃钢企业提货积极性弱势下，短期厂库走货速度难有明显好转，加之终端市场启动较缓慢，短期深加工环节整体难有明显好转；电子纱价格维稳延续。后期，需求端变动不大下，下游开工仍较有限，短期预计电子纱价格趋稳运行为主。
个股方面推荐行业龙头中国巨石、中材科技，关注长海股份、山东 玻纤。
玻璃行业：本周浮法玻璃市场涨势较上周略有放缓，总体产销情况相对一般，局部库存略有回升。加工厂订单表现相对一般，关注后期企业接单情况。根据卓创资讯预测，短期个别原片企业仍有涨价意向，但预计继续上涨空间有限，稳价是主流。供应方面：当前浮法玻璃产能维持高位，月内个别厂存冷修计划。近期降库速度有所放缓，预计月内维持去库存节奏。需求方面：下游加工厂订单增量一般，刚需备货下，市场成交预期向好。成本方面：纯碱价格变化不大，部分燃料价格重心有提升趋势，预期浮法厂成本端变化不大。
重点推荐行业龙头旗滨集团，光伏玻璃行业高弹性品种洛阳玻璃，关注福莱特、信义玻璃、南玻A、金晶科技。
其他消费建材：短期来看，受地产景气度影响，上半年消费建材行业整体业绩承压；中长期来看，行业调整有望推动龙头提升核心竞争力，带动行业概念股集中度提升。其中：防水行业发展前景广阔，市场存量不断增加，如果行业新标准出台后市场有望结构性调整，集中度进一步提升。行业内龙头公司积极进行渠道调整，市政工程概念股的防水标准提升为龙头企业市场拓展奠定基础。重点关注行业龙头东方雨虹、科顺股份、凯伦股份。推荐石膏板龙头北新建材，公司“一体两翼”布局加速，防水、涂料龙头股板块迅速发展，看好未来业绩增长。
管材板块重点关注龙头伟星新材、港股中国联塑。涂料板块关注三棵树龙头股、亚士创能。
风险提示：宏观环境出现不利变化；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；疫情反复影响经济。
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