光伏概念股需求持续超预期，制造业价格与盈利预期中枢上移，建议优先布局在制造业产能概念股释放过程中业绩有望保持较快增长的环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT 产业化进度领先的企业与在电池新技术方面宽口径储备的龙头企业。风电整体需求景气持续验证，大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的轴承、铸件、海缆龙头股等环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期疫情、政策等不确定性因素逐步消除，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，新技术推动产业链升级。储能有望随新能源发电上量而迎来快速发展，海外以户用为代表的用户侧储能已开始绘制陡峭成长曲线，在电池与电力电子技术龙头股、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌5.14%，其中核电板块下跌2.06%，新能源汽车概念股指数下跌3.21%，锂电池指数下跌4.21%，光伏板块下跌5.56%，发电设备下跌5.84%，工控自动化下跌7%，风电板块下跌7.87%。
本周行业重点信息：新能源汽车：世界新能源车大会开幕，李克强致贺信，他表示中国将继续以开放的姿态深化新能源汽车产业相关领域的国际合作。宁德时代麒麟电池将落地极氪品牌、AITO 问界系列新车型。海南碳达峰实施方案：到2030 年，全岛全面禁售燃油汽车。光伏风电：工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局：促进光伏产业链协同发展，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断。美国商务部推迟反规避调查结果至11 月28 日。储能：河南省调峰补偿费报价上限暂为0.3 元/千瓦时。
本周公司重点信息：2022 年中报：宁德时代（盈利81.68 亿元，同比增长82.17%）、隆基绿能（盈利64.81 亿元，同比增长29.79%）、晶澳科技（盈利17.02 亿元，同比增长138.64%）、天合光能（盈利12.69 亿元，同比增长79.85%）、晶科能源（盈利9.05 亿元，同比增长60.14%）、阳光电源（盈利9.00 亿元，同比增长18.95%）、迈为股份（盈利3.96 亿元，同比增长57.20%）、亿纬锂能（盈利13.59 亿元，同比减少9.08%）、欣旺达（盈利3.72 亿元，同比下降39.72%）、德方纳米（盈利12.80 亿元，同比增加847.44%）、天赐材料（盈利29.06 亿元，同比增长271.32%）、汇川技术（盈利19.75 亿元，同比增长26.36%）、TCL 中环（盈利29.17亿元，同比增长92.10%）、福莱特（盈利10.03 亿元，同比减少20.48%）、金博股份（盈利3.68 亿元，同比增长80.38%）、林洋能源（盈利4.10 亿元，同比下降24.75%）、美畅股份（盈利6.66 亿元，同比增长81.19%）、晶盛机电（盈利12.07 亿元，同比增长101.05%）、日月股份（盈利1.02亿元，同比减少78.18%）、新强联（盈利2.42 亿元，同比增长38.32%）、运达股份（盈利2.95 亿元，同比增长45.26 %）、新宙邦（盈利10.04 亿元，同比增长129.75%）。隆基绿能：拟投资25.19 亿元建设芜湖年产 10GW单晶组件项目、拟投资107.54 亿元用于建设鄂尔多斯年产46GW 单晶硅龙头股棒和切片项目。晶澳科技：拟发行可转债募集资金不超过100.00 亿元，用于“包头晶澳（三期）20GW 拉晶、切片项目”、“年产10GW 高效电池和5GW 高效组件项目”、“年产10GW高效率太阳能电池片项目”等。
风险提示：原材料价格波动；价格竞争超预期；投资增速下滑；政策不达预期；国际贸易龙头股摩擦风险；新冠疫情影响超预期。
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