本周，机械设备指数下跌4.97%，沪深300 指数下跌1.05%，创业板指下跌3.44%。机械设备概念股在全部31 个申万一级行业概念股中涨跌幅排名第28 位。新能源设备方面，光伏新政策出台，《风电场改造升级和退役管理办法》正式稿即将发布。工程机械方面，CME 发布8 月挖掘机销量预估。
本周观点
光伏设备：光伏新政策出台，组件市场波动。三部委发布政策规范光伏行业：工信部、市场监管总局、国家能源局发布关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知，严厉打击光伏行业领域哄抬价格、垄断、制售假冒伪劣产品等违法违规行为。在光伏发电项目龙头股开发建设中，不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要求配套产业投资、采购本地产品。组件市场集中度提高：8 月22 日，银星能源光伏组件子公司拟申请破产清算，因光伏组件市场竞争激烈、生产设备陈旧等原因，子公司亏损严重，自2018 年以来一直处于停产状态，组件端市场有望更加集中化。建议关注晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、金辰股份、双良节能、上机数控、高测股份、奥特维、帝尔激光。
风电设备：《风电场改造升级和退役管理办法》正式稿即将发布，老旧风场改造带来风电发展新动力。8 月24 日，在第九届中国风电后市场交流合作大会上，国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示，《风电场改造升级和退役管理办法》已结束征求意见，国家能源局力争在近期完成程序发布，为风电场改造升级和退役管理提供政策依据。根据发布的征求意见稿，鼓励并网运行超过15 年的风电场开展改造升级和退役。
因为历史遗留问题，一些老旧机组存在安全隐患大，运维成本高，发电收益低等问题。
老旧风机被“以大代小”后，可以有效减小风场的安全隐患和运维成本，同时增加风能的利用率，“发电量可提升1 倍至数倍”，增加了发电收益。根据风芒能源的测算，截至2018 年底，1.50MW及以下机型总装机容量为98207.60MW。若这些风机全部退出，实施“以大换小”，并以1:2 进行扩容，将产生至少200GW 市场。随着疫情的逐步缓解，下半年有望进入集中开工并网期，预计全年装机将达50-55GW。推荐成长性较高且竞争格局较好的海上风电环节，推荐成长性较高且竞争格局较好的海上风电环节，建议关注海力风电、恒润股份、大金重工等。
锂电储能设备：7 月新能源汽车销量59.3 万辆仍保持高速增长，河南省发布新型储能实施方案。根据中国汽车工业的统计，7 月份新能源汽车销量达到59.30 万辆，同比增长117.10%，渗透率24.15%；1-7 月份累计销量596.90 万辆，同比增长21.50%，仍然保持较高增速。在新能源车市场持续景气的背景下，锂电池厂商纷纷加速产能扩张以应对市场的快速发展，各锂电设备厂商订单仍保持饱满状态。8 月22 日，河南省发改委正式发布了《河南省“十四五”新型储能实施方案》。方案明确了河南省新型储能发展目标：2025 年实现新型储能装机220 万千瓦，2030 实现新型储能全面市场化发展，明确建立共享储能容量租赁制度，完善独立储能市场运行机制，规定共享储能电站容量租赁价格为200 元/kWh·年。未来随着新能源发电占比的提高，对于配套储能/调频的需求将同步提高，并且随着储能盈利模式和机制的不断完善，储能装机有望迎来爆发增长。建议关注绑定龙头的锂电设备厂商先导智能、杭可科技、先惠技术等，以及有先发优势的储能温控厂商英维克、同飞股份、高澜股份、申菱环境等。
工程机械： CME 预计8 月挖掘机销量同比持平，国内市场仍处于下行通道。CME 预估2022 年8 月挖掘机（含出口）销量18000 台左右，同比基本持平，其中国内市场销量预计约9000 台，同比下滑27%左右，降幅环比小幅扩大，国内市场仍处于下行周期；而出口市场销量预计约9000 台，同比增长57%左右，增幅环比有所收窄，出口市场增速收窄与2021 年3 月以来出口市场高基数有关，从绝对量上来看，出口市场销量稳定在8000~9000 台附近。海外市场由于流动性的收缩及出口的高基数，未来海外市场较难持续高增速，而国内市场受地产行业的拖累，景气度复苏还需一定时间。建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、柳工、建设机械等。
半导体设备：英特尔芯片厂获300 亿美元投资，DRAM 及NAND Flash 现货价继续下跌。
8 月23 日，英特尔发布公告称，与加拿大布鲁克菲尔德资管（Brookfield）签署了业内首份半导体龙头股联合投资项目（SCIP）协议，双方将共同出资300 亿美元用来建设亚利桑那州钱德勒市的芯片厂扩产计划，预期将在年底完成出资。这意味着英特尔将继续持有芯片厂龙头股的多数股权和运营控制权。DRAM、NAND 市场工厂端仍积极调整库存水平，多半将订单往后延长交货时间，仅依实际需求急单进行购货，且开低目标价格，整体价格走势持续衰退。建议关注中微公司、北方华创、盛美上海。
投资建议
推荐组合：海力风电、恒润股份、东威科技、迈为股份、奥特维、高测股份、双良节能、帝尔激光、先导智能、杭可科技、先惠技术、三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、晶盛机电、北方华创、长川科技等。
建议关注：东方电缆、大金重工、天顺风能、泰胜风能、日月股份龙头股、三一重能、金雷股份、国机精工、中迹联合、华宏科技、英杰电气、捷佳伟创、浙江鼎力等。
风险提示
风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。
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