市场担忧OPEC 将减产叠加美国原油库存下降，国际油概念股价全面上涨。本周（8.18-8.24）OPEC 对需求前景依旧乐观，且由于伊核协议目前仍未见进一步发展，这也令投资者对伊朗原油恢复出口导致供应增加的预期减弱。同时上周美国商业原油库存继续减少提振原油，从而导致原油价格震荡上涨。截至8 月24 日当周，WTI原油价格为94.89 美元/桶，较上周末上涨7.69%，较上月均价下跌16.85%，较年初价格上涨24.72%；布伦特原油价格为101.22美元/桶，较上周末上涨8.08%，较上月均价下跌13.86%，较年初上涨28.16%。截至8 月19 当周，美国原油龙头股库存减少328.2 万桶至4.2167 亿桶，EIA 汽油库存减少2.7 万桶至2.1565 亿桶。
2022 年轮胎75 强公布，赛轮轮胎进步两个名次排名15。8 月27日，美国《Tire Business》发布2022 年度全球轮胎企业75 强排行榜，该榜单统计了各企业轮胎业务2021 年销售数据。2022 年的排行榜中，全球轮胎三巨头米其林、普利司通、固特异地位稳固，名次没有变化。中国轮胎龙头股企业中，中策橡胶2022 年排名第八，相较2021 年进步1 个名次；玲珑轮胎2022 年排名第十三，相较2021 年退步1 个名次；赛轮轮胎2022 年排名第十五，相较2021 年进步2 个名次。
赛轮轮胎Q2 盈利持续得到修复，柬埔寨工厂开始盈利。公司22Q2收入达到了有史以来最高水平56.30 亿元，扣非归母净利润达到4.01 亿元，同比增加41.28%，环比增加34.56%，同比环比均大幅增长。同时，公司的净利率突破一、四季度行业淡季的桎梏，连续3 个季度净利率持续提升，在22Q2 国内市场受到疫情等综合因素影响仍然低迷的情况下，公司净利率继续环比增加0.43 个百分点，达到7.37%，下半年在运费下降和海外产能持续增加的基础上有望继续改善。在公司已经有了越南海外第一工厂的建设经验之下，公司柬埔寨工厂从开工建设到项目正式投产用时不到9 个月，公司建厂速度卓越，给未来业绩增长添加了催化剂。22 年上半年，柬埔寨工厂实现收入2.54 亿元，净利润940.09 万元。随着柬埔寨工厂在22 年下半年逐步满产，贡献的利润有望大幅增加。
两大化肥巨头加入减产潮。8 月24 日，化肥巨头CF 工业宣布，将暂停其在英国唯一的工厂——比灵汉姆（Billingham）工厂的氨生产，以应对飙升的天然气价格。比灵汉姆工厂是英国二氧化碳的主要来源，这一举措可能会减少对英国食品行业至关重要的二氧化碳供应。挪威化肥巨头雅苒8 月25 日宣布，由于欧洲的天然气价格创历史新高，雅苒正在实施进一步的减产，这将使其欧洲合成氨的总产能利用率降至35%左右。雅苒将削减其欧洲生产系统的年 产能，相当于310 万吨氨和400 万吨成品（180 万吨尿素、190 万吨硝酸盐和30 万吨复合肥）。雅苒表示，将尽可能利用其全球采购和生产系统来优化运营并满足客户需求，包括在可行的情况下使用进口氨继续生产硝酸盐。
海运费维持下降态势， 多指数回落明显。波罗的海货运指数（FBX）在2021 年9 月10 日达到历史高位11108.56 点，随后开始震荡回落，8 月26 日收于5750.52 点，比上周（8 月19 日）下降1.97%，基本回落到2021 年6 月的水平。东南亚集装箱运价指数和中国出口集装箱运龙头股价指数（CCFI）分别在2021 年12 月24 日和2022 年2 月11 日达到历史高位，随后均表现出明显回落。截止2022 年8 月19 日，东南亚集装箱运价指数达到2956.45，中国出口集装箱运价指数龙头股（CCFI）达到2993.67。随着世界各国码头拥堵情况持续缓解，疫情情况逐渐缓解，港口陆续提升运力，我们预期海运价格将继续下降，回到合理区间，利好出口行业。
风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料龙头股成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险
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