AIGC行业深度报告(2)： ChatGPT,有望重新定义搜索”入口”。我们认为ChatGPT是实现“模糊搜索”到“精准推送”的跨时代巅峰之作,复盘Chrome与IE浏览器之争,Chrome获胜关键因素在于1、界面便捷,2、多进程架构,3、运行效率高,4、生态建设,而ChatGPT(AIGC)有望成为下一代搜索引擎的催化剂,原因是其符合以上特征,此外可以帮助用户实现程序生成、文本生成以及代码编写,提高用户使用效率,因此AIGC有望加速下一代搜索引擎的到来。
AIGC技术有望帮助内容生成跨越新时代。AIGC也被认为是继UGC、PGC/OGC之后的新型内容生产方式。复盘UGC、PGC、OGC的商业模式,我们认为内容生产平台的关键因素在于内容数量、内容质量、客户互动上,而AIGC符合以上三点因素1、内容数量,AIGC有望使编辑制作成本大幅下降,内容数量明显增多;2、内容质量有望大幅提高,例如DALL·E的效果已经接近中等画师的水平;3、客户交互,AIGC ,客户的交互效果在叠加平台交互属性之上有望大幅提升,此外我们认为AIGC快速商业化发展的根本原因是算法的不断演进,同时AIGC也具备跨时代的代表意义,AIGC有望帮助内容生成平台实现AI辅助生成到AI自动生产内容的跨越。
AIGC有望赋能千行百业,目前已有雏形,有望走向SAAS未来。1、搜索引擎,引入AIGC的搜索引擎搜索更便捷、沟通更高效、功能更多元,且可靠性已大幅提升,例如2月8日的新版Microsoft EDGE,新版BING可以实现长文章归纳总结提炼重点、对比筛选文章内容、创造新内容、协助用户生成内容包括电子邮件、旅游规划等功能;2、新闻媒体, AIGC技术可有效代替人类对已有信息进行语言整合、文字输出,与资讯平台类的数字媒体高度适配;3、客户管理,AIGC有望帮助企业实现提高服务质量降本增效;4、数字人,有望打开海量市场,广泛应用在电商直播、新闻播报、接待指引、展览展示等场景中,目前已有实际案例。此外AIGC产业链雏形初现,正逐步走向SAAS的未来。
投资建议: 关注三条投资主线1)具备算力基础的厂商,受益标的为寒武纪、商汤、海光信息、浪潮信息、中科曙光、景嘉微;2)具备AI算法商业落地的厂商,重点推荐科大讯飞、拓尔思,其他受益标的为:汉王科技、海天瑞声、云从科技;3) AIGC相关技术储备的应用厂商,受益标的为: 百度、同花顺、三六零、金山办公。
风险提示: 核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。