神奇55均线，股市技术分析的高级课程
一、神奇55均线的原理
（一）定义上的原理依据
55均线是运用统计分析手段，将过去55个交易日的收盘价求平均值，然后把这些平均值连接起来形成的曲线，它反映了过去55个交易日内市场参与者的平均持仓成本。这一数值并非随意选取，而是与斐波那契数列相关联。斐波那契数列中的数值特性为后面一个数是前面两个数的和，例如0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233……当数列数值趋于无穷大时，两个数模比值接近黄金分割率0.618。55作为该数列中的一员被应用到均线系统中，使得55均线在用于分析股价走势时可能蕴含着与黄金分割相关的潜在规律。例如在13、21、34、55等基于斐波那契数列的均线之间，存在着和黄金分割率相关的比例关系，这就为分析股价的支撑、阻力位提供了理论依据1。
（二）作为牛熊分界线的原理
从市场参与者的成本角度出发，55日均线作为中长期的平均成本线意义非凡。如果股价长时间在55日均线之上运行，说明在此较长时间段内买入股票的投资者大多处于盈利状态，此时市场情绪偏向乐观，整体趋势可能向好，这可视作牛市的特征之一；相反，若股价持续处于55日均线之下，这表明该时间段买入的投资者多处于亏损状态，可能引发恐慌性抛售，市场趋势有走向熊市的可能。实践中，2014年几次冲击黄色55周线，最后在55周线很低的时候7月金叉，之后开启大牛市；2006年黄色55周线很低的时候金叉，也开启了大牛市，这充分体现出55周线（较长周期的55均线）在判断牛熊转换方面有一定的参考价值1。
（三）支撑和阻力原理
由于55均线代表的是较长时间段的平均成本，当股价从下方靠近55均线时，之前在这个成本附近买入的投资者，有很多可能会选择不卖或者加仓，所以形成支撑。比如很多股票在股价下跌到55日均线附近时，经常出现股价止跌回升的情形。相反，当股价从上方靠近55均线时，之前在这个成本附近买入但还未盈利的投资者有较大可能会选择卖出以解套或获利了结，从而形成阻力。例如某些个股在上涨途中，当股价接近55日均线时，很可能遇到阻力并出现回调现象1。
二、股市技术分析中55均线的应用案例
（一）判断股票趋势
1. 上升趋势中的应用
当股价经历较长时间的整理之后突破下跌趋势，并且站稳在上升的55日均线上方时，这是一个积极的信号，可被视为买入信号。例如一些成长型的科技股，在业绩逐步释放的过程中，之前股价处于下跌通道不断走低，但开始反弹并有效站在55日均线之上，且55日均线也开始走平或者向上运行，这就意味着股票下跌趋势可能结束，开始进入上升阶段，之后往往会开启一波上升行情。这是因为55日均线的突破代表着中长期市场成本被突破，股票的市场表现由弱转强。以股票A为例，它在过去一段时间里股价长期处于55均线上方运行，期间哪怕有小幅度回调，每次回调到55日均线附近就能获得支撑再次上涨。在某一次回调中股价从高位下跌接近55日均线，根据55均线原理，很多投资者将此视为低价买入机会，导致股价在触及55日均线后反弹上涨，整体保持上升趋势。若投资者在股价位于55均线上方且初现上涨迹象时买入并持有，就可获得不错的收益，这体现了55均线在判断上升趋势和支撑作用方面的有效性12。
2. 下跌趋势中的应用
当股价在55日均线下方运行，并且55日均线向下倾斜时，通常表明股票处于下跌趋势。例如部分传统行业股票，在行业景气度下降或者公司基本面出现问题时，股价持续走低。如果其股价一直位于55日均线之下，并且55日均线不断下行，就显示出股票的弱势状态，在此种情况下投资者应谨慎对待或者避免介入。还有当股价在下跌过程中，若反弹到55日均线附近却无法有效突破，这往往是下跌趋势延续的信号，后续股价大概率会继续走低。比如股票B，随着市场环境变化或者公司自身负面消息等因素影响，股价开始跌破55日均线，一旦跌破便表明市场趋势可能转弱12。
3. 横盘趋势中的应用
在股票横盘整理期间，55日均线有助于投资者判断横盘的性质。如果股价在55日均线附近横盘波动，并且55日均线走平，这可能是股票在蓄势。一旦股价突破横盘区间且55日均线开始向上发散，就可能开启新的上涨行情。相反，如果股价在横盘时跌破55日均线，并且55日均线开始向下拐头，这可能预示着股票将进入下跌通道。例如一些处于行业转型期的企业股票，在业务调整阶段可能出现股价横盘的情况，此时55日均线的走势就有助于投资者判断其后续走向1。
（二）确定买卖时机
1. 买入时机
金叉买入
在135系统中，当13日均线上穿55日均线，并且34日均线上穿55日均线时，可作为买入的金叉信号。这意味着短期和中期的均线都向上穿越长期的55日均线，从成本角度看，短期和中期的市场成本开始高于长期成本，往往暗示股价即将上涨。比如一些底部启动的股票，经过一段时间的筑底，短期均线开始向上穿过55日均线，之后股价逐步上涨。
股价回踩买入
当股价在上涨过程中回调到55日均线附近并获得支撑时，是加仓或者持股待涨的最佳时机。这是因为55日均线作为中长期的成本线，有着一定的支撑作用1。
三、神奇55均线在高级课程中的重点内容
（一）与其他技术指标综合分析
1. 深度解析股票基本面
在股市技术分析高级课程中，会重点讲述如何深度解析股票基本面，这是运用55均线时不可或缺的部分。通过分析公司的财务报表，如资产负债表、利润表和现金流量表来全面了解公司状况。从资产负债表可了解公司的资产结构和负债状况，例如查看一家制造业公司的应收账款周转率就能知道其销售回款速度，存货周转率则反映库存管理效率；从利润表能洞察公司的盈利能力；借助现金流量表能把握公司的现金流动情况。以新能源汽车行业为例，近年来其处于成长阶段，政府政策支持、技术进步以及市场需求增长等多方面都展现出该行业的增长潜力，这对于选择该行业内的股票至关重要2。
2. 趋势线及量价关系分析
趋势线的运用是高级课程的又一重点内容。通过连接股价波动中的高点或低点绘制趋势线，能够判断股价的上升或下降趋势。比如股价沿着上升趋势线向上运行，每次回调到趋势线附近都得到支撑并且继续上涨，那么这条趋势线就是有效的上升趋势线。同时，量价关系也是关键部分。在股票市场里，量是价的先行指标，一般而言股价上涨时成交量放大说明上涨动力充足，股价上涨但成交量萎缩可能预示着上涨动力不足。在分析股价走势时，需要将55日均线与这些关键技术指标结合起来综合考虑，才能更准确地把握市场趋势，做出合理的投资决策，例如对于55日均线向上且成交量放大的情况，可能意味着市场正在加速上涨2。
（二）股票筛选与投资组合策略
1. 股票初步筛选
学会运用各种指标来筛选股票是高级课程中重要的一环。投资者可以利用金融软件根据市盈率、市净率等指标进行初步筛选。市盈率较低的股票可能相对被低估，市净率低则可能暗示资产价值被市场低估。例如在大规模筛选股票时，如果设定市盈率在某个较低范围，市净率也处于相对低位的股票可以作为初步筛选的结果，这为后续进一步深入分析提供了基础样本。
2. 构建合理投资组合
构建合理的投资组合是降低风险、实现多元化投资的重要手段。这是高级课程涉及的重点策略之一。例如将资金分散投资于不同行业、不同规模（大盘股、小盘股）的股票。若一部分股票因为行业因素下跌，其他行业的股票可能因为其独特的行业环境而保持稳定或上涨，从而平衡投资组合的整体风险。比如当科技行业股票因技术更新换代问题股价下跌时，消费行业股票可能由于市场稳定的需求而保持稳定，这样就使得整个投资组合的风险得到分散和控制2。
（三）理解市场心理对55均线分析的意义
股市技术分析高级课程非常强调理解市场心理。因为市场参与者的情绪对股价影响巨大。在牛市中，投资者情绪普遍乐观，容易跟风买入，促使股价进一步上涨；而在熊市中恐惧情绪弥漫，投资者往往恐慌性抛售。比如当市场出现重大利好消息时，投资者过度乐观可能导致股票被过度炒作，股价偏离其合理价值；当利空消息出现时，又可能过度反应使股价过度下跌。这就要求投资者在运用55均线对股票进行分析时，必须要结合市场心理因素。例如当股价在55均线上方时理论上应处于强势，但如果此时市场出现过度恐慌，股价也可能出现异常走势，投资者如果单纯依靠55均线就可能做出错误的决策，所以理解市场心理有助于更准确地根据55均线把握投资时机2。
四、如何利用神奇55均线制定投资策略
（一）基本的趋势判断策略
1. 基于均线位置判断趋势
如果股价位于55均线上方且55日均线呈现向上倾斜的状态，这表明市场处于上升趋势，投资者可考虑持有或者加仓股票。这种情况下股价在较长周期内处于向上态势，持续运行在55日均线之上是上升趋势的直观判断依据。近年来一些成长型行业中的优质股票往往在整体市场向好、业绩支撑下持续处于55均线上方运行，并且随着企业盈利增长推动55日均线逐步向上，如新兴的人工智能概念相关的部分股票。而当股价跌破55均线时，可能表示市场趋势转弱，股价的长期上升动力或许不足，此时投资者应谨慎操作，考虑卖出或减仓。许多传统夕阳产业的股票，在行业发展受限、企业经营不善时股价跌破55日均线后持续在其下方运行，且55日均线向下倾斜，预示着股票处于弱势状态1213。
2. 利用均线交叉判断趋势
对于不同周期的均线交叉情况也要重点关注，例如当短期均线（如5日均线）向上穿越55日均线时，可能是股价将要上涨的信号；反之，若短期均线向下穿越55日均线时，可能就是一个卖出信号。这一原理基于短期均线的快速变化能够敏锐地反映股价短期的波动趋势，而55日均线作为中长期的平均成本线，当短期均线与其交叉时就会产生趋势波动的信号传递。例如某些股票在短期均线上穿55日均线之后，短期内股价就此开始上涨，这体现出了交叉指标对趋势判断的有效性；相反，若短期均线下穿55日均线后股价进入下跌通道，也佐证了这一判断策略的准确性。
（二）买卖时机策略
1. 等待股价穿越均线后的确认
当股价从55日均线下方穿越至上方时，虽然看似是一个买入信号，但在采取行动之前，最好等待股价穿越55日均线后，再观察几天以确认趋势是否持续。这是为了避免因股价的短期波动而产生误判。比如有时候股价可能短期内快速上穿55日均线，但是由于缺乏后续上涨动力或者是受到市场短期因素干扰，之后又快速下跌回到55日均线下方，如果投资者立即入手就会面临损失。通过等待几天进行趋势的二次确认，可以提高判断的准确性，是一种稳健的买卖时机策略19。
2. 结合金叉死叉信号判断
在135系统或者其他均线组合策略中，关注金叉和死叉信号来进行买卖操作。除了前面提到的13日均线上穿55日均线、34日均线上穿55日均线的金叉买入信号之外，还可以关注当股价在高位时，若5日短期均线下穿55日长期均线时出现的死叉信号，这可能预示着股价即将下跌，是卖出信号。以股票在某个上涨波段为例，在经过一段时间的上涨后，股价可能出现顶部震荡，当5日均线向下穿过55日均线形成死叉时，随后股价往往进入下跌区间，投资者若及时察觉这一信号并卖出股票就能避免后续的损失。
（三）与其他指标结合制定投资策略
1. 与成交量指标结合
在股价向上穿越55日均线时，如果同时伴随着成交量的放大，这一买入信号就更加可靠。成交量反映了市场的活跃程度以及资金的参与程度。当成交量放大，说明有更多的资金流入推动股价上涨，此时股价突破55日均线意味着突破的有效性更强。例如在部分股性比较活跃的股票上，当股价一直在55日均线之下盘整后，突然某一天股价开始上涨并且突破55日均线，同时成交量大幅放大，此时投资者买入股票的成功率更高。相反，在股价跌破55日均线时，如果成交量也出现异常放大，这可能预示着市场的恐慌性抛售，此时卖出股票可能是较为明智的选择。
2. 与MACD指标结合
MACD是一种常用的趋势追踪指标。当MACD的DIF线向上穿过DEA线（即MACD金叉），同时5日短期均线上穿55日长期均线时，这两个指标相互印证，增强了股价上涨的信号。比如在某段上升行情初期，MACD金叉出现，55日均线也开始向上拐头，5日短期均线上穿55日均线，这时候买入股票成功获利的概率较高。相反，当MACD的DIF线向下穿过DEA线（MACD死叉），并且股价也开始跌破55日均线时，这可能是股价将进入下跌趋势的强烈信号，投资者应及时卖出。
五、与神奇55均线相关的股市风险提示
（一）55均线的滞后性相关风险
1. 股价反应延迟的风险
55均线存在滞后性，毕竟它是基于过去55个交易日的股价计算而来。当股价发生突然的大幅上涨或者下跌时，55均线可能不能即时反映这种变化。例如在上市公司突然发布重大利好或者利空消息时，股价可能在短时间内出现剧烈波动。若为利好消息，股价迅速拉高，但55日均线由于计算周期的限制，依旧按照之前的数据变动趋势走，此时可能还没有向上拐头或者大幅抬升，那么仅依据55日均线投资者就可能错过初期的上涨行情；若是利空消息引发股价快速下跌也同理，此时投资者可能依据滞后的55日均线没有及时卖出而遭受更大的损失。
2. 趋势反转的误判风险
由于这种滞后性，在趋势反转的判断上也容易产生误判。在市场由上涨转为下跌或者由下跌转为上涨的初期阶段，55日均线可能仍保持着原来的走势，给投资者传递错误的趋势信号。比如市场在底部盘整欲反转向上时，股价虽已开始逐步上涨，但是55日均线还处于下降态势，投资者如果仅参照55日均线，就可能会误判行情继续看空而错失买入机会；反之在市场顶部欲转跌时，55日均线可能还显示为上升趋势，投资者容易受此误导而未及时卖出股票。
（二）市场环境适应性有限的风险
1. 震荡市中的虚假信号风险
在震荡市中，股价频繁上下穿越55日均线，进而可能会产生较多的虚假信号。因为震荡市的特点就是股价在一个较小的区间内来回波动，这种情况下55日均线相对较平。例如股票在一个窄幅波动区间内，股价可能在几天内上穿55日均线，随后又下穿55日均线，如此反复使得55日均线不断交叉穿越，如果投资者依据这些交叉信号频繁地买卖操作，就会增加交易成本且很容易因误判行情而遭受损失。
2. 特殊市场行情的局限性
在一些特殊的市场行情下，55日均线的作用也可能受到限制。当出现宏观经济突发事件、重大政策调整或者行业性的巨大波动时，股价的走势可能更多地受到这些特殊因素影响而脱离55日均线的常规判断规律。例如国家突然出台重大的调控房地产政策时，房地产相关股票可能普遍大幅下跌，其走势可能不会遵循55日均线所显示的正常趋势，此时55日均线对判断这些股票的行情就有很大的局限性。
（三）单一指标决策的风险
1. 忽略基本面因素
55均线只是众多技术分析指标中的一个，如果仅仅依靠55均线进行投资决策是不够全面的，因为市场还受到宏观经济、行业发展、公司基本面等多种因素的影响。例如一家公司的基本面出现重大问题，如财务造假被曝光或者资金链断裂面临破产风险时，即使55日均线显示出买入信号，股价也可能继续下跌。2001年美国安然公司爆出财务造假丑闻，在事件暴露之前可能从55日均线来看处于某种看似可买入的态势，但是实际公司内部已经千疮百孔，一旦真相披露股价雪崩式下跌，55日均线在此无法准确预示股价走势。
2. 忽视其他技术指标
只依赖55均线还会忽略其他技术指标的辅助判断价值。不同技术指标从不同角度对市场进行分析，它们之间往往相互补充、相互印证。55日均线侧重于中长期的趋势判断，但是在短期波动和超买超卖的判断上存在不足，而诸如KDJ指标就可以很好地弥补这一点。如果投资者只看55日均线而不顾及其他指标，就可能在操作上形成盲目性。如仅仅因为股价位于55均线上方就买入，但是没有关注到KDJ指标显示超买，之后股价就可能由于短期回调而造成投资者账面亏损。