艾略特波浪理论与蜡烛图

从蜡烛图上能够取得旁证，有助于确认艾略特波浪的终止点。在实际交易中，最重要的波浪是3浪和5浪。3浪通常是最强劲的一段行情;而在5浪的顶部，我们必须及时掉转头寸方向。在以下各例的数浪中，我从我的同事约翰·甘比诺那里获益良多，他对艾略特理论有专门的研究。艾略特波浪的数浪分析具有主观性(至少在波浪最终完成之前是这样的)，因此，以下的数浪结论同其它分析者也许不一定相同。

如图6.12(a)所示，我们在本例中标数出一个五浪结构，以下将对每一浪作一番分析。推进浪①是从2月下旬的乌云盖顶形态开始的。3月中旬，出现了一个孕线形态，于是推进浪①结束。这一孕线形态出现，意味着之前市场向下的压力正在消退。随后，形成了一段向上反弹行情。这段反弹行情就是调整浪②，它结束于另一个小规模的乌云盖顶形态。推进浪③构成了主要的下跌过程。这段价格运动的范围，可以通过一个菲波纳奇比数和1浪的高度推算出来。估算的结果是，③浪的价格目标在17.60美元。在17.60美元的水平上，我们期望市场形成某种蜡烛图信号，以验证我们标数的③浪的底部。这一信号发生在4月11日。关于4月11日价格变化的详细情况，请看图16.2(b)，这是上述原油市场的日内图表。

在4月11日的头一个小时内，原油市场从前一天的收市价起，向下狂泻了1美元。在这一时刻看来，这场抛售行情似乎还未终结。但是后来，出现了一些有趣的价格变化。这场抛售行情在17.35美元处突然中断——这与艾略特理论预测的17.60美元非常接近。其次，在这张小时线图表上(请看图16.2(b)),随着这轮抛售行情的结束，当夭的头一小时最后形成了一根经典的锤子线。在这个潜在的看涨指标之后，立即出现了一系列坚挺的长长白色实体。在这张小时图表上，这根看涨的锤子线，以及之后的这些白色蜡烛线，验证了我们标数的③浪的底部。在上面的日蜡烛线图上，也提供了一个底部反转信号。4月10日和11日的价格变化组成了一个刺透形态。接下来，我们预期市场将产生4浪的上涨行情。

根据艾略特波浪理论，④浪应当构成上涨行情，但是④浪的顶部不应当向上超过1浪的底部。在这个实例中，这个水平大约为19.95美元.当市场接近这一水平的时候，我们希望看到看跌的蜡烛图线索。结果，这种情况果然出现了。5月1}日和15日，市场在2a美元之下形成了一个十字孕线形态，以及一个平头顶部形态。于是，上涨过程陷入停顿，④浪达到了顶部。

有趣的是，如果我们将④浪进一步细分为(a),(b),(c)成分浪，则它们与蜡烛图信号相互印证的情形就更加一目了然了。在(a)处，是一根流星线，它的高点止于4月初出现的窗口的水平上。在(b)处，一个启明星形态标志着市场底部的形成。成分浪(C)浪的顶部也是④浪的顶部，此处出现的看跌蜡烛图指标计有:一个十字孕线形态、一个平头顶部形态。

如图16.3所示，⑤浪推进浪的方向向下，它们是从1989年12月的100.16美元的水平开始的。波浪标数的情况如图所示。在①浪的底部，市场形成了一个孕线形态。在②浪的顶部，形成了一个乌云盖顶形态。③浪底部没有出现蜡烛图指标。④浪的顶部构成了一个孕线形态。在本例的艾略特五浪形态中，最吸人的地方是其第⑤浪，即最后一个下跌浪。我们根据第③浪的高度和一个菲波纳奇比数，推导出了第⑤浪的价格目标。由此得到的目标价格水平为88.08美元。4月底，这段下跌行情的低点位于88.07美元.在这个低点处，蜡烛图发出了一组强烈的看涨信号:一个平头底部形态，以及这个平头底部形态内部的两根十字线。交易量的变化也验证了这一底部的形成。