股票趋势理论讲解

趋势理论是技术分析的精髓，技术分析认为顺势而为，就能战无不胜。那么，怎样才能判别市场目前的趋势呢？价格运动由一系列波动组成，趋势理论这些波动有时会朝一个方向发展，并产生明显的波峰和波谷，正是这些波峰和波谷构成了趋势。同时趋势按照不同的标准，又可分为主要趋势、次要趋势、短期趋势、中期趋势和长期趋势等。趋势顾名思义是大势所趋，某一趋势一旦形成市场就会保持该趋势一段时间，趋势的逆转往往需要政策面、资金面等方方面面要素的配合，因此逆趋势而为是技术分析人员的大忌。

股票价格的变化并非一帆风顺，通常呈现出波浪形。股票投资分析不能只见树木不见森林，短期分析固然重要，但一个时期中大的趋势研判更是至关重要。试想，如果某一只股票的中长期趋势向下，那么你做短线的成功率又如何呢？显然操作此种股票风险极大。股价无论是上升还是下降，其短期价格均线一般都成波浪形，波谷—波峰—波谷—波峰周而复始。在上升趋势中，由一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次升高，在下降趋势中，由一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次降低。反过来说，当一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都依次升高时，就可以判断该股票或大盘趋势向上，当一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次降低时，就趋势理论可以判断该股票或大盘趋势向下，如图5-1所示。此外有时股价的一系列小波动横向伸展，波峰和波谷大致趋平，也就是我们常说的盘整市或牛皮市。

总之，价格走势也有三种趋势：上升、下降和水平。有时投资者也把趋势划分为主要趋势、趋势理论次要趋势和短暂趋势，其主要依据趋势持续的时间长短和波动幅度大小来划分。主要趋势的持续时间最长，波动幅度最大；次要趋势次之；短期趋势持续时间最短，波动幅度也最小。一般来说，趋势线具有两种作用：一是对今后的价格走势起约束作用，使价格总保存在趋势线的上方或下方，也就是说，趋势线对价格起支撑或压制作用，限制价格的运行；二是趋势线被突破后，趋势理论意味着下一步市场的走势将要发生转折，越重要、越有效的趋势突破，其反转信号越强烈。被突破的压力线随后可能变成趋势的支撑线，被突破的支撑线随后可能变成新趋势的压力线。无论是大盘指数还是股票价格，其运行趋势一旦形成就不能轻易改变，总是试图沿着原有的趋势前行。趋势的转换需要对趋势进行突破，突破可能会借助外界因素，如政策面、经济面等，也可能是自发的，但无论哪种因素推动趋势的转变，最终的效果都是一样的。新的趋势一旦形成，投资者就需要根据新的趋势操作自己手中的筹码。由于证券价格变动的趋势是有方向的，因而可以使用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为趋势线。反映价格向上波动的趋势线称为上升趋势线，其画法是使用直线连接上升趋势中两个波谷的低点；反映价格向下波动的趋势线称为下降趋势线，其画法是使用直线连接下降趋势中两个波峰的高点。图5-2就是为图5-1所示的上升趋势和下降趋势绘制的趋势线。