证券投资组合分析案例

    证券投资组合分析。“不要把所有的鸡蛋放在一只篮子里”是证券界的一句古老的格言，那么怎样为“鸡蛋”寻找合适的“篮子”，以尽可能低的风险获取尽可能高的收益?美国纽约市立大学教授哈里·马科维茨(Harry M.Markowitz, 1927-)于1952年在美国的《金融杂志》发表了题为“证券组合选择”的论文，创立了现代证券组合理论。现代证券组合理论后又被许多学者加以发展而逐渐趋于完菩，并扩展到所有实际资产和金融资产而形成了资产组合理论。现代证券组合理论主要解释了投资者如何衡量不同的投资风险、投资风险分散的规律性、组合证券投资风险与收益之间的关系、如何合理组合证券以取得最大的收益、证券资产的计价等。证券投资组合分析

    证券投资组合分析，马科维茨由于这方面的突出贡献而成为1990年诺贝尔经济学奖的得主。后来的实证研究表明:现代证券组合论不仅具有科学性，还具有广泛的实用性。现代证券组合理论在70年代颇受华尔街人士的推崇，被称为“新投资技术”。本章将从应用的角度简要地介绍有关的内容。证券投资组合分析

    现代证券组合理论、稳固基础理论与空中楼阁理论作为证券投资理论的三个主要流派形成了证券投资分析的三种基本方法:组合分析、基础分析和技术分析。稳固基础理论过于偏重理性分析，以证券的内在价值来确定证券的价格，而空中楼阁理论则过于偏重心理分析，离开证券本身，仅以证券的成交量和价格来预测证券价格的变动。现代证券组合理论综合了稳固基础理论和空中楼阁理论，从证券出发，但又不局限于证券，对证券市场有一个比较全面的描述.它把证券投资风险分为两部分:一部分是某种证券特有的，与该证券的发行者有关，评价这种风险可应用稳固基础理论;另一部分是任何一种证券都具有的，与投资大众的心理有关，它使得风险在不同证券间迅谏传递而形成了整个证券市场的风险。证券投资组合分析