浮动利率银行

  浮动利率银行,浮动利率名词解释1989年11月到1990年4月份，浮动利率市场美元利率已上升了0.75%，浮动利率这同该公司以前预侧的短期利率趋势是相吻合的。然而，浮动利率进人90年代后，从各种数据显示.美国经济已经出现了衰退的进象。浮动利率根据二次世界大战后美国七次经济衰退情况来看.尽管其中程度有沮和也有严重，浮动利率然而大多数的衰退使利率下降的幅度是相近的.联邦纂准利率大约下降40% -60%,浮动利率政府俊券利率下跌幅度约20%.如果I99(〕年下半年美国真的进人经济衰退，市场利率必然会下降2个百分点。因此。199(〕年4月，该公司及时调整他们对美元短期利率趋势的预侧，浮动利率认为此后的美元利率趋势是跌大于升。因此，该公司决定把固定利率彼务再一次在国际市场上互换为浮动利率值务。

  浮动利率对于这笔利率互换交易该公司有以下两种方案可供选择:一是同第一笔利率互换成交的证券公司成交第二笔利率互换，由于第二次利率互换同第一次利率互换正好是方向相反，浮动利率故可以利用抵消终止交易的方法。当时.市场互’换利率8.7596(期限为6年)可互换到6个月美元LIBOR一0.5%水平的浮动利率，这样可以根据俄务的现金流址计算出一个现金值金额约为，50万美元.浮动利率由国外证券公司一次性支付给该公司，视为终止浮动利率这种方案的好处是:交易双方以后就不存在互换交易结算上的义务和职贵，也不存在今后结算上的交割资金的风险。不利之处在于:由于两笔方向相反的交易是同一交易对手，浮动利率故报价肯定是不会理想的.有时与布场价格相去甚远。该公司由于这一原因.而投有采用抵消终止的办法与同一家国外证券公司做第二笔利率互换交易。浮动利率而是采用了第二种方案，即另寻一家国外银行达成了第二笔利率互换，即前后两笔条件相同方向相反的利率互换是与两个不同的交易对手达成.浮动利率这样虽然在整个互换交易期限里多了一些环节.并且承担了结算方面交例资金的风险，浮动利率但是该公司能得到更优惠的互换利率。通过两次利率的互换之后，该公司的资金流程所示。