营运资本管理效率的概念

营运资本管理效率的概念现金流管理的核心其实就是利润管理和营运资本管理。那么营运资本管理利润与营运资本之间是什么关系？它们又是如何影响现金流的呢？在“第6天”里，提到一种分析现金流的工具：间接法现金流量表。营运资本管理为了更好地突出利润、营运资本与现金流之间的关系，我们把间接法现金流量表变成一个简化的模式：只考虑利润、营运资本和现金流的关系。

折旧属于非付现成本，要加回利润；营运资本是对资金的占用，如果营运资本增加了，年底相对于年初的增量要从利润营运资本管理中减去。可以这样理解，假设利润加折旧应该转化成现金，但是营运资本的增量把一部分现金吃掉了，如果利润加折旧大于营运资本的增量，那么营运资本流动资金就会增加；营运资本管理如果利润加折旧持续小于营运资本的增量，公司就会面临现金流断裂的风险，差额部分必须要靠额外的筹资活动来满足，营运资本比如增加贷款或者让股东投入更多的资本金。