金融产品设计思路

金融产品设计思路由于影子银行外部监管缺位，造成金融监管的有效性和完备性不足。在自由竞争理念指导下，美国对金融机构的市场化监管主要以内控为主，金融产品以外部监管为辅，由于影子银行与传统银行结合紧密，界限模糊，造成对影子银行的监管效果只能通过与对传统银行监管效果进行对照而评估，因为外部经济环境向好，传统银行发展比较稳健，所以监管机构也错误地判断出影子银行具有足够的风险抵御能力，造成了对影子银行的系统风险的监管缺位。

同时，美国“双重多头”的监管模式也不适应影子银行的发展，虽然联邦政府和州政府均有金融监管权力，并由多个监管机构共同对金融系统实行监管，但由于没有专门控制影子银行性风险的机构，再加上监管机构之间缺乏有效的沟通协调机制，造成监管缺位。顺周期影响造成对影子银行的监管缺位。金融产品由于各监管机构为打破传统银行的金融垄断地位，鼓励各金融机构特别是影子银行运用类似的风险管理工具来对风险进行管理，由此造成市场行为趋同，在顺周期作用下加剧了影子银行的“市场失灵”。