基本面分析

显示 收起

跨境清结算体系

20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解以后,跨境清结算体系货币发行的基础变成了与国家主权、GDP、财政收入相挂钩的国家信用。美国凭借强大的军事、经济实力,跨境清结算通过美元垄断了全球石油结算和大部分国际贸易结算,美元成了事实上的“全球货币”。当全球的外汇风险管理都以美元为中心展开时,美元的地位更加牢固。当前全球跨境清结算体系主要是以美元为基础展开的,跨境清结算具体的执行机构有两个:SWIFT(环球同业银行金融电讯协会):SWIFT成立于1973年,为金融机构提供安全报文交换服务与接口软件,覆盖200余个国家,拥有近万家直接和间接会员,目前SWIFT系统每日结算额达到5万亿~6万亿美元,全年结算额约2000万亿美元。CHIPS(纽约清算所银行同业支付系统):CHIPS是全球最大的私营支付清算系统之一,于1970年建立,跨境清结算由纽约清算所协会经营,主要进行跨国美元交易的清算,处理全球九成以上的国际美元交易。

美国曾借助SWIFT和CHIPS系统发动了数次金融战争。2006年,美国财政部通过对SWIFT和CHIPS的数据库进行分析,发现欧洲商业银行与伊朗存在资金往来,美国随即以资助恐怖主义为借口,要求欧洲100多家银行冻结伊朗客户的资金,并威胁将为伊朗提供金融服务的银行列入黑名单。随后全球绝大部分银行断绝了和伊朗金融机构的所有业务往来体系,跨境清结算伊朗的对外金融渠道几乎被彻底切断。2014年乌克兰危机中,美国除了联合沙特将石油价格腰斩外,更威胁将俄罗斯排除在SWIFT系统之外,跨境清结算随后俄罗斯卢布大幅贬值,经济受到严重负面影响。