财富管理转型心得

2019年1月，在中原证券宣布设立财富管理委员会后，财富管理转型心得大规模转型财富管理的券商增加至五家，另外四家券商包括中信证券、银河证券、东方证券、兴业证券。券商业务向财富管理转型，提高主动能力，培育好投顾人才，提供好产品转型心得，财富管理是券商在2019年逆势布局的突破口。

实际上，券商自2000年首次提出财富管理转型之后，经历18年的探索，效果并不明显，大多浮于表面转型心得。第一阶段，2000年至2008年，财富管理券商的收入主要来源于通道业务，即佣金及保证金收入。这一阶段的特点为，代理买卖证券收入严重受到市场行情的影响，业务同质化非常明显。券商为求突破提出财富管理转型概念，但并没有什么财富管理实质性进展。第二阶段，2009年至2017年，各家券商根据自身的特点与优势开辟了新的业务领域，主要包括产品代销、两融业务转型心得、资讯服务以及投资咨询服务。但由于受到监管政策、财富管理客户基础薄弱等限制，导致券商的财富管理业务也没有实质性展开。第三阶段，2018年至今，各家券商开始根据自身的资源禀赋转型心得、特点及优势重新思考零售业务的财富管理转型，在财富管理上一阶段基础上，开始构建券商版的财富管理体系。与前两次财富管理转型不同，国内证券市场经过近30年的发展转型心得，面临两个促使财富管理转型势在必行的新特征（见图7-13）。一是券商经纪业务价格战，使得客户交易佣金下滑至0.035%，对很多券商来说，已经临近盈亏平衡点；二是股市新增投资者人数逐年下降。券商之间的经纪业务竞争已从过去的增量客户获取，变成存量客户争夺。