分级基金投资策略

而买入B级份额，那么就得高度重视杠杆性的投资风险。分级基金投资策略另外有一个值得注意的情况：B级份额因为带杠杆而净值波动较大，在二级市场上经常溢价交易，因此分级基金在股市非常好的时期，触发上折可能使你的投资减少了盈利，而如果是股市不好触发了下折，那更是损失重大。也就是说，不论触发上折还是下折，原基金份额都要被注销，分级基金要按原持有份额的总净资产值重新折算为1元/份的新基金份额，而交易代码不变。于是，二级市场的交易溢价归零，分级基金溢价投资策略买入的投资者将蒙受巨大损失！所以，最好不要投资于分级基金的B级份额，分级基金更绝对不要溢价买入。发生折算时，A级份额的溢价同样清零，所以，溢价投资分级基金A级份额也要谨慎投资策略，需要考虑折算风险。

在很少数的股市泡沫后期，由于B级份额净值增长迅速，因而A级份额少有人问津，于是，B级份额大幅溢价交易，A级份额大幅折价交易。这个时候，分级基金就是投资分级基金A级份额的良好机会。2015年股市投机气氛浓烈，到6月中小市值股票整体泡沫严重，此时一批分级基金子份额上市交易，A级份额的交易折价率普遍超过了10%，分级基金按交易价计算，年化收益率高达7%。我发现了这个机会，就应表姐的要求，接手代管姑妈的账户投资策略。我立即卖出其账户全部不值得投资的股票，将全部资金都买入“银行股A”（代码150299）和“银行A份”（代码150291）。两个多月之后，它们的交易价都回升到接近净值，账户盈利10%，而同期沪深300指数大跌33%，分级基金B份额普遍暴跌50%以上。