金融市场提供的信息有哪些内容

在完善的金融市场中，你能看见证券和商品的价格，你能看见（至少能估计）金融市场投资者期望他们的储蓄可以获得的收益率。金融市场提供的信息对财务经理的工作来说常常是必不可少的。金融市场考虑以下情境。12月，催化转换器制造商Catalytic Concepts正制订明年7月的生产计划。金融市场转换器中含有金属铂，金属铂在纽约商品交易所进行交易。公司的预算中，明年7月购买金属铂的价格是每盎司多少呢？答案很简单：公司的CFO寻找纽约商品交易所金属铂的市场价格，明年7月交割的金属铂的市场价格为每盎司1230美元（这是2014年12月的第二年7月交割的金属铂的价格）。CFO愿意的话可以锁定在这个价格上。我们将在第26章中解释如何做。现在，假设Catalytic Concepts的CFO需要新融资4亿美元。她考虑发行30年期的债券。如果公司债券评级为Baa，新发行债券的利率是多少呢？CFO发现已有的Baa债券的收益率为4.70%，因此公司新发行债券的利率也应该差不多水平。最后，股票价格和公司价值总结了投资者对公司经营状况的集体评价，既包括目前的业绩，也包括未来前景。这样，股价的提高是投资者传递给管理者的正面信号。[2]这就是高管的薪酬与股价挂钩的原因。拥有公司股权的管理者有动力提高公司的市场价值，这降低了代理成本，将管理者和股东的利益统一起来。这是公司上市的一个重要好处。私有企业就不能用股价来度量业绩，它们也会用股权作为管理者薪酬，但股权不会在金融市场中估值。

金融市场的基本功能，全世界都一样。因此，毫不奇怪，各国出现行使这些功能的类似机构。几乎在每个国家，金融市场你会发现银行吸收存款、发放贷款和维持支付体系。你也会遇到保险公司提供人寿保险和事故保障。如果国家相对繁荣，也会出现如养老金和共同基金等其他机构来帮助管理人们的储蓄。当然，金融市场制度架构会有不同。以银行为例，在很多国家，证券市场相对不发达，银行在融资方面占据更主导的地位，银行承担的活动经常比美国的银行多。例如，它们会进行工业企业的股权投资，而这在美国一般是不允许的。