夏普比率怎么算

    夏普比率怎么算?夏普比率怎么计算度量和报告夏普比率的时候，大都不会提到它的统计显苦性。这是令人遗憾的。夏普比率中的预期/平均额外收益率和波动率/迫踪误差都是未知 .都需要通过样本进行估计.因此就会存在估计误差，这竟味着，夏普比率本身也是存在估计误差的。因此，在对一个4金的业绩下结论之前，都要说明夏普比率估计的统计显著性。夏普比率怎么算?夏普比率怎么计算金融著作中描述了儿种方法来处理夏普比率的不确定性。第一种方法是Jobson和Korkie(1981)提出的.检验任意两个投资组合的夏普比率是否相等.这是第一个关于业绩显著性的比较正式的检验，但它要求资产的收益率服从正态分布，这对干对冲城金而言往往是不适用的。第二种方法是吉木斯等(Gibbons, 1989)提出的事前投资组合效率检验。尽管理论上，投资组合业绩和投资组合效率，这两个概念之间有着本质的区别，但它们的关系常密切。特别是该检验通过比较增加资产前后的最大夏许比率，可以告诉我们埔加新资产是否能够大大改善业绩。金融文献中.也常常使用它来做检验，比如，检验投资组合的事前效率，夏普比率怎么算?夏普比率怎么计算将国际投资增加到114内投资组合中的收益.或者对等权爪投资组合与最优化投资组合进行比较最后，第三种方法是由I.o(2002 )引人的。尽管这种方法还处在早期阶段.但对它的研究是很有前景的。它利用标准的计量经济学方法，导出了夏件比率的统计分布。该推导纂于一些对相关收益率序列的统计行为的假设—比如均仇回复、动量效应以及其他形式的序列相关，夏普比率就是在这些瑕设的基础上建立的。Lo发现，所有的这些假设，都对夏普比率的估计有重大影响。比如，序列相关性为正时，按年计算的夏件比率可能会被夸大，夏普比率怎么算?夏普比率怎么计算因此，这导致了基金排名的不一致。不论是何种方法，关键是研究的时期应该足够长。如果我们不设一个最小样本量.那么决定投资组合的业绩，夏普比率怎么算?夏普比率怎么计算就变成了一项很有风险的任务.我们很难真正地评估出.基金的业绩是由于运气造成的，还是源自该从金木身的策略。