有效市场理论

    有效市场理论,有效市场理论应用自50年代开始.科学家们将计算机应用于股市价格时间序列研究，试图找到其规律性.肯多(Manrice Kendall)通过研究吃惊地发现，他无法找到任何有规律的价格变化模式。

    有效市场理论行市变化实际上是一种随机运动.在某一个时间内，价格上升的概率与下跌的概率相等，而与此时间段之前的价格走势并无直接关系.这一发现引起一场旷日持久的争论。在此基础上便提出T高效市场理论(Efficient Market Theory).所谓效率主要是指市场消化吸收消息的速度.高效率来源于市场的竞争，在股市或期货市场上，人们做着同样的分析，如果通过技术分析，基本性因亲分析能够发现获利的机会，无疑这种机会将被很多人发现，他们的共同行动将使行情立刻作出调整。事实上，这个过程是连续的，没有哪一个会总是比别人更早地发现机会，也就没有哪一个人能通过甲分析或乙分析获利.国外研究者测算出市场对消息的反映时间大约是30秒，也就是说，除非你能在某信息公布(被人探知)的30秒内作出反应，否则就不要指望从此信息中获利.