时间价值模型

    时间价值模型,时间价值公式在所有情况下，期权卖方向买方收取的期权费都高于内在价值.期权费高于内在价值的部分就是时间价值。期权费、内在价值和时间价位的关系可用下图表示:

    时间价值受期权期限的长短和价格波动幅度大小等因素的影响。当离到期日还有一段时间时，市场的变动有可能使期权执行变得有价值或没有价滇，期权买方可以推迟到最后一刻才决定行使权利或者放弃，这部分时间价值对期权买方来说总是有意义的。时间价值模型越接近期权行使日或到期日，时间价值就越低。在期权到期日，时间价值等于零。当一个期权即将到期时，期权价格即期权费主要反映内在价值。