资产组合模型

    资产组合模型,资产组合是向量任何有着潜在回报的投资也会带来潜在的风险。资产组合与任何投资(无论它是传统或非传统的、单方向的或是对冲的交易)与生俱来的是，资产组合该部位自身的基本风险。

    资产组合中所购买的股票也带来了它所代表的市场、部门和个别公司的风险，无论该股票是为一家对冲基金或是共同基金所获得;类似地，债券也带来了市场、到期日、发行部门以及发行者信用的风险，资产组合而不管购买者是谁。无论投资的类型或条件是什么，资产组合以及该投资是传统的还是可选择投资的资产组合的一个成分，风险都将不断继续。不管谁在做出决策，问题都是同样的:公司将会破产吗?它能够实现每股收益的目标吗?管理者称职吗?公司在债券到期时能支付利息吗?联邦储备委员会将提高利率吗?对于市场部门和市场自身的评估，增加了复杂性。

    在这个综合系统中，股价也是一个因素，资产组合它对于评估风险的水平还是极其有用。例如，拥有一家市盈率为4即价格4倍于其收入的公司的股票，就比起一家市盈率为50的风险会更低;拥有一家利息保障倍数为4:1的公司的债券，也比一家倍数为1:1的风险更少。

    在投资职业人士之间，对于是什么决定了投资的内在风险高低有不同的看法。有不少人认为，投资的内在风险是最为基本的，资产组合但它几乎不能测量，也很少能够被一致意见所确定。资产组合而在此之上的许多外在扩大或缩小风险的因素，都是可以衡量的，但也只能在最低限度上。