技术分析之假设法怎么判断？

   技术分析法是最早运用于投资实践的分析方法,其是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表、形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。证券市场行为可以有多种表现形式,其中证券的成交价、成交量的变化以及完成这些变化所经历的时间与空间形态是市场行为最基本的表现形式。

 

   技术分析假设。技术分析基于如下三大假设:这三大假设是技术分析方法存在的基础,对技术分析十分重要。

 

   (一)市场价格包含一切信息。

 

   这一假设认为一切信息都已反映在市场价格中,没有必要对影响股票价格的因素过分关心。

 

   这一假设有一定的合理性。如果公布了某个被认为应该对市场产生影响的消息,但是股票价格与以前相比没有明显的变动,就说明这个消息对市场没有影响;如果有一天我们看到某只股票的价格向上跳空高开、成交量大幅度增加,通常是出现了利多的消息;反之,向下跳空、成交量大幅度减少,通常也是出现了利空的消息。上述价格的波动就是这个信息在股票市场中的反映,具体是什么信息,没有必要过问,它已经体现在市场行为中。

 

   作为技术分析方法的使用者,只关心这些因索对市场的影响效果,并不关心导致这些行为的具体内容。然而,市场行为反映的信息只体现在价格的变动之中,同原始的信息是有差异的,损失信息是必然的。正因为如此,在进行技术分析时,还应该适当地进行一些基本分析的工作,以弥补技术分析的不足。

 

   (二)价格变化跟随趋势

 

   这一假设认为股票价格的变动是按照趋势进行的,其运动有保持惯性的特点,如果没有强大的外在因素的影响,价格波动不会改变原来的方向。

 

   这一假设能使人联想到物理学中的“惯性定律",“惯性定律”认为:任何物体在不受任何外力的作用下,总保持匀速直线运动状态或静止状态,直到有外力迫使它改变这种状态为止。投资者之所以要卖出手中的证券,是因为他认为目前的价格已经到顶了,马上会下降,或者即使认为要上涨,上涨的幅度也很有限。如果他没有得到新信息,这种悲观的观点不会很快改变。这种悲观的观点会一直影响他,直到出现有利于改变观点的因素。众多的悲观者会影响股票价格的运动,使其继续下降。

 

   然而,现实中的价格变动受到许多因素的影响,有些因素是根本想不到的,这使价格的波动常常表现出无规律的现象。

 

   (三)历史会重演

 

   这一假设认为市场价格运动会出现规律性的变化,可以通过统计过去的走势,发现规律性的变化,用来推断未来的走势。

 

   这一假设可以从统计学和心理学两个方面考虑:一方面,价格的波动可能存在某种规律,而这一点能通过统计发现;另一方面，市场中进行具体买卖的是人,由人决定最终的操作行为,而人的行为受到心理的影响心理学描述的某些规律应该能固定发挥作用，因而华尔街的股谚是:“投机像山岳一样古老”。

 

   然而股票市场是变化无常的,不可能有完全相同的情况重复，差异或多或少存在。