期权价格构成因素有哪些

    期权价格是一种权利转让费，期权价格构成因素有哪些？但期权合约作为一种交易对象进行交易时，其价格构成则是有不易确定的因素，期权价格构成首先是期权履约价与期货市场价的关系。履约价是指期权交易者在签订交易合约的时候所事先确定的价格，而市场价则是当期权合约在实际交割时的合同商品的实际市场价格，前面已经提到在一般情形下，期权价格与同类期货交易价格具有正向相关性。例如，某交易所上市的铜期货的期权履约价为1940美元/吨。但是在有效期内某一日实际交割时，铜的市场价为1980美元/吨，则此种钢的期权为优价期权。

 

    如果铜期权在实际交割时，市场价低于1940美元，则为劣价期权;若二种价格接近或相等时，则称为等价期权，在此例中出现的期权履约价与期货市场价之间的差价，将会在以后的期权价格形成中起作用。比如，优价期权可以期望一个较高期权价格，比如1960美元或1990美元。但当交易者对优价期权合约争购时，则会进一步推动履约价上涨，甚至超过市场价1980美元，而使之成为劣价期权;相反的事件则会发生在劣价期权交易中，经过期权市场的反复比较和商品市场竞争的不断规范，构成期权价格的这一差额将有减少的趋势。