认股权证投资2022年回报分析

认股权证的因素有许多，既有外部的市场因素，也有内在的数据和条款因素，认股权证投资2022年回报分析不同的市场环境对不同的认购权证和证沽权证的影响是有差别的。在认股权证投资炒作认股权证时，认股权证投资是否有一套相对科学的分析和估值方法来帮助投资者筛选呢？认股权证投资根据以往的经验，我们编制了投资认股权证八步曲，供读者参考。

1．判断大市的气氛及方向大市气氛影响权证价格的波动，在大市行情低迷的时候，经常会发现正股上涨而其认购权证价格不跟随上涨甚至下跌的现象，这是因为投资者担心正股会受大市拖累，对正股持续上扬信心不足所致。在大市行情火爆的时候，正股轻微上涨而其认购权证价格可能已经大幅上扬，这是因为投资者对正股能跟随大市走好而持续上扬充满信心。可见，购买权证前判断大市的气氛及方向极为重要。2．判断相关资产(恒指或正股)的未来走势投资者判断好大市走势后，就可以通过判断选出有较好投资机会的正股或者指数。投资者通过基本分析和技术分析手段，对大市及所选定的正股或者指数的未来趋势要有较准确的判断，这是因为权证的价格走向与相关资产的价格走向有着最密切的关系。简单来说，对于正股或者指数股价未来的走势，认股权证投资可有短期急升、短期急跌、长期走势向上及长期走势向下之分。透过对正股未来走势不同的看法，投资者就可以在下面的步骤中有效地选择合适的权证和采取相应的操作策略。3．选择认购还是认沽权证当投资者对正股或大市的未来走势的方向有明确的判断后，就可以确认是选择认购还是认沽权证了。若投资者认为正股或大市未来看涨，可以选择与正股或指数相关的认购权证。相反，若认为正股或大市未来看跌，就可以选择与正股或者指数相关的认沽权证。4．比较和分析权证数据和条款权证数据和条款主要包括溢价、行使价、到期日、兑换价和实际杠杆比率等条款，认股权证投资投资者可根据自己的投资偏好，选择合适的权证。例如，激进的投资者可选择杠杆比率较大、到期时间较近的权证；稳健型的投资者就适宜选择杠杆比率适中、到期时间属中长期的权证。在挑选权证时，可通过专业软件迅速地比较和锁定较好数据和条款的权证。5．比较权证价格权证的价格直接受认股权证的兑换率影响，不同兑换率的权证的价格和市场表现差异很大，投资者应根据市场状况选择合适兑换率的权证。兑换率大的认股权证其价格波动比较大，价格相对也较高，波动的风险也较大；相反，兑换率小的认股权证其价格波动比较小，价格相对也较低，波动的风险也较低。通常情况下，价格低的权证市场交易较活跃，投资者参与也较积极，市场成交量一般较大。再有不要选择买卖盘有唛价现象的权证，应选择买卖盘价格贴近的权证，因为这种权证的流动性较好，方便权证的进出。6．比较不同权证的市场持货量(街货量)在选择权证时，还必须考虑权证的街货量。具体来说，在比较权证市场持货量时可以运用以下的法则。(1) 避免选择市场持货量太高的权证，保守的方法是避开市场持货量超过60%的权证。(2) 当权证的市场持货量比较高的时候，例如超过40%时，应该看看它的历史价格走势和历史市场持货量。若发现权证在价格下跌时仍保持相对高的街货量，投资者就应避免选择该权证。7．比较发行商发行商的素质对其所发行权证的市场表现有十分重大的影响，因为发行商对维持其引伸波幅的稳定性有着最大的责任。由于引伸波幅的波动能直接影响权证的价格，所以若发行商不能维持权证引伸波幅的稳定性和合理性，将令相关的权证投资者被迫承受多一重的价格变动风险。另外，还需考虑发行商作为流通性提供者所尽的责任是否到位，例如其所发权证是否经常唛价等，这点可以通过观察发行商过去曾经发行过的权证的市场表现作出判断。8．根据市场状况确定投资策略当已经挑选好准备投资的权证后，要进一步根据市场状况的发展确定投资策略，如制定目标价位、止损位，介入仓位和预期持仓时间等。介入后，随着盘面的变化，认股权证投资投资者必须调整持有时间，比如说市场连续单边上行、非常强势，就可以持有较长时间；如果市场呈现盘整格局，无法突破，就应该严格执行止损、止盈策略，落袋为安，因为权证的时间值会在盘整中被大量消耗。