投资组合理论

投资组合理论在过去的20年中，投资组合理论计算能力在上升成本在下降，投资组合理论这不仅改善了投资组合管理的建模水平，同时也投资组合通过使用个别证券的投资组合提高了实施宏观策略的效率。首先，获得廉价的计算能力是建模及建构大量个体证券投资组合的核心。同样重要的是，投资组合技术大大降低了交易成本，并提高了投资组合管理过程的效率，实现了过去无法实现的策略实施。指数互换及ETF对建构投资组合的作用一些动态因素可能通过直接（半直接）的投资组合特殊因素表现出来。许多指数供应商创造了一些基准，以此来反映股票表现。比如，标准普尔、罗素、威尔逊、摩根士丹利和晨星都推出了指标来反映股票的价值变现和增长表现。尽管这些基准并非完美（例如，一些股票显示流通过剩，这和股权风格变化无关），但有利于对投资组合股票市场进行分类，而且指数的种类还在迅速增长。

目前，研究者开发了很多新型活跃指数或基础指数，这为很多基于指数的因素开启了大门，这些指数可用于模型、投资组合基准以及实施证券组合管理的动态因素方法。期货交易合同适用于多股权规模和风格管理，但股权风格管理中的期货使用容易受潜在交易的流动资金缺乏的拖累。投资组合期货交易合同经常用于实施全球资本配置策略，它将国家级的交易置于多种股市、固定收益市场以及货币条件下。