股票波动幅度怎么算？

所有曾持有过波动较为剧烈资产的交易员都应该清楚地知道，按照价格变化的百分比设置止损价的方法是非常愚蠢的。而我们实在找不出比真实波动幅度均值更好的替代方案，因为股票波动幅度在这个数值中已经隐含了品种的波动率，所以我们可以直接地加以运用。

我们股票波动幅度用这种方法来设定尾随止损（或称移动止损，Trailing-Stop）的位置，为简单起见，止损点为距开仓以来的最好价格相当于3个真实波动幅度均值的位置。所以对于我们的多仓来说，止损点在开仓后最高价之下3个真实波动幅度均值的位置，对于空仓则是开仓后最低价之上3个真实波动幅度均值的位置。用真实波动幅度均值来设置止损点的最大优点是我们可以知道每个头寸理论上的最大止损成本。如果将风险因子设为0.2%，止损位为3个真实波动幅度均值，那么股票波动幅度每次止损所造成的损失应该是总资产的0.6%。还有，千万不要忘记波动率并不是静态的，所以所谓的“真实波动幅度均值”以及其他类似的东西都不过是基于最近历史数据的近似估算值。