反转行为

    反转行为，反转行为研究。无论是从实务方面来说。还是从金融理论的实际角度出发.对股票价格惯性行为的研究与对反转行为的研究都是分不开的。在理论界大家公认的是:对反转行为的研究最先开始于德·邦特和塞勒。

    他们构造以点家组合和输家组合为核心的反向套利交易策略.即:取定一段长度的时间区间，称为形成期.计算各股票在形成期内的收益率.然后按照从高到低的顺序进行排序井等分成若于组。形成期收益率最高的一组，称为赢家组合;形成期收益率最低的一组.称为输家组合。然后在形成期末做空砚家组合，同时做多输家组合，并将该套利头寸持有另外一段长度的时间区问，称为持有期，至持有期末平仓。