股票交易等价值交易分析

股票交易等价值交易分析等价值交易单位模型通常用于股票或者其他没有杠杆功能或只有很小的杠杆效果的工具。股票交易该模型通过把资本分为5～10等份来确定“多少”的问题，每一等份就是告诉你可以买进多少产品。例如，对于50000美元的资金，股票交易可以把它分成5等份，每份为10000美元。因此，你可以买进价值10000美元的投资产品A，买进价值10000美元的投资产品B，买进价值10000美元的投资产品C，等等。你也可以买进100股价格为每股100美元的股票，200股价格为每股50美元的股票，500股价格为每股20美元的股票，1000股价格为每股10美元的股票和1428股价格为每股7美元的股票。该策略涉及的头寸规模确定模型就是确定你将资产组合中的多少分配给在任何给定的时间都可以兑换成现金的部分。表14-3描述了这5种股票在其投资总额都为10000美元时可以分别买进多少股。

注意这个头寸规模确定步骤有些不便之处。例如，股票的价格可能不一定正好能被10000美元整除——更不用说被100股为单位整除了。表中所示的股票E，就只能买进1428股，总金额加起来还是不到10000美元。其实，在这个例子中，你可能想取整到最接近的100股为单位的倍数而买进1400股。对于期货来说，股票交易等值单位模型可能被用来确定你想对每手合约控制多少价值。例如，对于50000美元的账户金额，你可能决定想控制每一种期货合约达250000美元。假如你随意地决定将其分成5个单位，股票交易每个单位为50000美元。如果一份债券合约价值为112000美元，在该头寸规模确定标准下就无法买进任何债券，因为你将控制超过一个单位的投资产品，但是，你可以买进玉米，玉米是以5000蒲式耳为交易单位的，在每蒲式耳玉米的价格为3美元时，一手玉米合约的价值大约为15000美元。所以，50000美元的资金可以让你买进3手玉米合约，或者说价值45000美元。股票交易黄金在纽约是以每手合约100盎司为单位进行交易的，在每盎司的价格为490美元时，一手合约的价值就为49000美元。因此，在这个模型下你也可以交易一手黄金合约。