什么是金融债券

    金融债券是指银行或其他金融机构为筹集信用资金而向社会发行的一种债务凭证。金融债券是什么意思？它既是一种融资手段，也是银行的一种期票。金融债券是什么意思？金融债券多为中长期债券，主要面向个人、企业及社会团体公募发行，利率略高于同期储蓄存款利率。与其他债券相比，金融债券的安全性较高，收益较大。同时因其发行对象主要是个人，因而能促使消费基金向生产基金的转化。

 

    发行金融债和吸收存款是银行扩大信用资金来源的两个基本途径，同样作为银行的筹资方式，二者却有着明显的区别。

 

资金运用不同，发行金融债券所筹集的资金一般是专款专用，解决特定用途的资金需要;银行吸收存款的运用则无此特定限制。

资金的流动性不同，银行存款均为记名且不得转让(CD存单除外)，因此其流动性极低;金融债券则不记名、可转让，有着较强的流动性。

 

    筹资机制不同，银行吸收存款是经常、无限额的;而发行金融债券则是集中的、有限额的。存款市场属于买方市场，银行无法预测与控制存款规模，其主动权在客户一方;而金融侦券的发行市场是卖方市场，发行规模取决于银行自身的实际需要，主动权在银行手中。

 

    筹资成本不同，金融债券利率一般高于银行存款利率，因而筹资成本较高。但也正因如此，它对投资者的吸引力也较存款为大，能迅速地筹集资金，筹资效率较高。此外，金融债券有明确的偿还期限，到期前不能提前兑现，故其所筹资金的稳定程度也高于银行存款。

 

    金融债券主要有普通金融债券、贴现金融债券和累进利息金融债券三类。

 

    普通金融债券是一种定期存单式的到期一次性还本付息的债券，期限以中短期为主，均平价发行，利率略高于同期存款利率，单利计息。

 

    贴现金融债券也称贴水金融债券，是指金融机构在一定期限内，按一定的贴现率，以低于券面金融的价格折价发行的一种债券。其券面金融就是到期兑付的本息合计数，因此利率和本金金额即发行价格则无需印制在券面上。其特点在于收益直观、发行价格具有一定的灵活性。

 

    累进利息金融债券是由金融机构发行的一种期限浮动式、利率与期限挂钩并分段累进计息的金融债券。其显著的特点是将利率按期限分为若干不同等级，分阶段按相应等级利率累进计付利息。例如3年期的金融债券，持有者在满1年后即可兑付，满1年兑付按9%利率计息;满2年兑付的，第1年仍按9%计息，第2年按11%，若持有到期第3年按13%计息。利息计算采取对年对月对日的方法，不足年的部分及期满后的部分不计利息。这种债券偿还期灵活，利率随投资期浮动，对投资者也有较大的吸引力。