基本分析有哪些步骤

 

    采用基本分析方法分析股票市场时，基本分析有哪些步骤？必须认识到，在某一特定时点，常常有许多力量共同影响着股票市场的短期和长期走势。基本分析有哪些步骤？有效的基本分析应构建一个所有影响市场的这些重要力量的动态图表.并给予这些力量以不同的权重，建立一个可用于分析和预测的模型。

    构建基本分析模型通常需要采取如下几个步骤:

 

    (1)了解背景材料。在选择好需进行分析的市场之后，第一步就是尽可能地熟悉、了解该市场。通常，我们可以通过互联网、报刊等途径，对影响该市场的基本因素和关于该市场的基本统计信息来源有一个初步的了解。

 

    (2)收集统计数据。在对市场基本情况有了一定的了解后，就可以开始收集该市场的与价格分析有关的统计数据，这些数据包括前面提到的各个基本面数据，以及股价数据和股票指数数据。

 

    (3)根据通货膨胀水平调整价格数据。为对基本面数据对股票价格的影响有一个准确的估计，有时我们需要根据通货膨胀率对股价和股票指数进行一定的调整，以剔除通货膨胀对市场的影响.

 

    (4)构建与修正模型。在收齐足够的统计数据(通常为时间系列的数据)后，便需要选择自变量和因变量，构建计量经济模型。通常较流行的办法是运用回归方法分析自变量和因变量之间的关系。

 

    在初步回归分析的基础上，对模型进行修正，确定并剔除一些异常的因素，并在此基础上估计独立变量，通过层层推导分离并量化占主导地位的因素，得出一个可用于预测的反映基本面因素和股票市场走势的计量经济模型。

 

    (5)预测一个价格范围。在计量模型建立后，便可以根据自变量(基本面数据)的数值及其变化，使用该模型预期未来的股票指数的涨跌范围。股票指数的涨跌范围确定后，再根据通货膨胀情况对股票指数涨跌进行适当的调整。

 

    (6)评估其他因素可能带来的影响。在若干基本面因素中，有些因素(如政府的决策和对金融市场、股票市场的干预一些属于不可抗力的偶然因素等)是无法量化的，很难纳人计量经济模型之中，即使设计一个虚变量也难以对未来预测起到较好的指导意义。因此，我们还必须认真分析、评估这些无法量化的基本面因素对股票市场走势的影响。

 

    (7)判断交易机会。在构建模型预测股票指数点数范围，并充分考虑一些无法量化的因素的影响之后，我们就可以判断出股票市场基本走势.此时唯一要做的就是比较现行股票指数水平与预期股票指数水平孰高孰低，然后决定是买进股指期货，还是沽出股指期货。