股票风险测评如何通过?

股票风险测评如何通过?多因素线性模型的真正用途在于股票风险它能够很容易股票风险地估算出一个拥有几种股票风险资产的投资组合的风险。例如，一个由100种股票风险资产形成的组合，其风险常常是由组合收益的方差来定义的。因此，在这种情况下，我们需要找到这100种资产的方差与协方差矩阵，这需要我们估算这100种资产的100种方差（每种资产有一个方差），以及4950个协方差。

也就是说，总体上我们要计算5050个值，这是一项艰难的任务。然而，假设我们使用一个3因素的模型去估算风险。然后，我们只需估算：（1）100种资产中每一种股票风险资产的3个因素附加值（也就是300个值）；（2）因素的方差与协方差矩阵的6个值，（3）100个剩余方差（每种资产有一个剩余方差）。也就是说，总体上我们只是估算了406个值，股票风险大约是前面那种方法10%的计算量，工作量减少了将近90%（原来有5050个值需要计算），这是一个很大的进步。因此，如果我们选择的风险因素得当，就能够大量减少估算组合风险的工作量。股票风险多因素风险模型让经理和客户能够分解风险，以评估一个组合在风险因素作用下的潜在业绩，以及评估一个投资组合相对于市场基准的潜在业绩。这就是该模型在组合建构和风险控制中的应用。同时，该组合相对于基准的实际业绩也能够得到评估。这就是该模型在业绩属性分析中的应用。