如何做量化投资中的风险

长期投资者才是最能激起公众兴趣的投资者，如何做量化投资中的风险？但实际上也是最受诟病的投资者，无论其投资基金是由委员会还是董事会或银行管理。因为他的行为在本质上，在常人眼中，都是古怪、非常规和轻率鲁莽的。如果他成功了，那仅证实了大家对其轻率鲁莽的看法；如果短期内没能取得成功（这很有可能发生），他也得不到任何同情。世俗的经验告诉人们，对于名誉而言，循规蹈矩的失败比推陈出新的成功要好。

重要的是，量化价值投资策略在实现这一回报的同时比神奇公式拥有更低的波动率。该模型的标准差为16.81%，而神奇公式为16.93%。量化投资优秀的回报和略低的波动率使得该策略的夏普比率为0.74，远远优于神奇公式的0.55、标普500总回报指数的0.37和MW指数的0.59。量化价值投资策略同样拥有较低的下行波动率，量化投资下行偏差为10.83%，相对的神奇公式为12.02%。优秀的回报和较低的下行波动率使得该策略的索提诺比率为1.18，远优于神奇公式的0.80、标普500总回报指数的0.37和MW指数的0.59。如果我们量化投资考察回报的最大回撤幅度，量化价值投资策略仍然表现最佳。量化价值投资策略的最大回撤率为32.06%，远低于神奇公式的36.85%、标普500总回报指数的50.21%和MW指数的44.38%。量化价值投资策略比神奇公式、标普500总回报指数和MW指数能够更好地保存资本。资本保值对于投资者十分重要，因为投资组合价值下跌后的复苏需要比下跌幅度更大的涨幅。量化投资例如，33.3%的跌幅需要50%的涨幅才能弥补；50%的跌幅需要惊人的100%的涨幅才能回到起点。