股票成交量特征分析

一般来说，当庄家尚未准备拉升股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，股票成交量也不好断定庄家的意图。但是，一旦庄家放量拉升股价，庄家的行踪就会暴露，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。这时，如果能够准确地捕捉到庄家的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘清洗出去。洗盘操作在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡（或股价向下运行），K线形态往往成明显的“头部形态”。

在庄家洗盘阶段，股票成交量K线组合中阴线的数量明显偏多，每根阴线伴有较大的成交量，看起来好像是庄家在出货。其实仔细观察一下就会发现，当出现下跌放量时，股价很少跌破10日均线，短期均线对股价构成强大支撑，庄家在低位回补吸筹的迹象明显。

说明单从量能的角度看，股价已经具备大幅上涨的条件。在庄家洗盘时，成交量柱形会形成一个圆弧底的形态，即在洗盘初期，成交量比较大，这时由于刚开始洗盘，持股信心不足、小有获利的散户都会快速抛出手中的筹码，就形成了一个成交量较大的柱形。随着这些浮筹被清洗，成交量开始逐步缩小。到洗盘后期，庄家开始在低位补仓，成交量又开始放大。洗盘完毕，向上突破时，一般都伴随巨大的成交量。如图6-11所示是西藏天路（600326）在2010年6月至11月的K线图。在2010年9月中旬至10月初的洗盘过程中，成交量柱形就形成了这样一个圆弧形，这就是洗盘时成交量的一个典型形态。