成交量与股价趋势间的关系是什么？

   市场自身行为是技术分析的聚焦点,而市场自身行为最基本的表现就是价格和成交量。过去和现在的价格和成交量涵盖了过去和现在的市场行为,因此成交量和股价就成为技术分析的基本要素,一切技术分析都是围绕量价关系展开的。一般认为，股票市场上最能显示股票价格走势的指标就是成交量。成交量是股票市场的元气,成交量的变动直接表现为市场交易是否频繁,人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中股票供求间的动态实况。股价上升伴随着成交量的增加,成交量递减时,股价回落;成交量因后劲不足,不能显示出正在进行的趋势时,股价趋势将反转;成交量与股价背离时,股价趋势也将反转。一个得到普遍承认的观点是:成交量是价格波动的原动力,是价格变动的先行指标。投资者在实际操作中,经常会自觉不自觉地对量价关系进行分析,看准时机后进行买卖。正因为如此,量价关系一直是人们研究的重点，研究者和投资者对二者的关系研究已有很长时间，并总结出一.大套大致被普遍认可的判断解释方法和经验法则。归纳起来,成交量与股价趋势间的关系共有八种:

 

   (1)股价随成交量的递增而上涨,为市场行情的正常特性,此种价涨量增的关系表示股价将继续上升;

 

   (2)在一段时期的涨势中，股价随递增的成交量而上涨,突破前一段涨势的高峰,创下股价新高后继续上涨,然而后来这段涨势中的成交量与前- -段涨势中的成交量相比有所减弱,此时股价涨势较可疑,股价趋势中存在着潜在的反转信号;

 

   (3)股价随成交量递减而回升,股价上涨,成交量却逐渐萎缩，显示股价趋势存在着潜在的反转信号;

 

   (4)股价随着缓缓递增的成交量而逐渐上涨,而后走势突然出现垂直上升的状态,成交量剧增和股价暴涨,紧随着此波走势而来的却是成交量的大幅萎缩,股价急速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力,趋势即将反转

 

   (5)股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之后,如果出现成交量急剧增加而股价在高位盘旋，上涨乏力，显示股价在高位卖压沉重,此为股价下跌的先兆。另外,股价连续下跌后,在低位出现大的成交量,股价没有进一步下跌，价格仅小幅度变动，则表示行情即将反转,是买进的时机;

 

   (6)在一段长期的下跌形成谷底后,股价回升,成交量并没有因股价上升而递增,股价上涨行情欲振无力,然后再度跌落至先前谷底附近,或高于先前的谷底时,第二谷底的成交量低于第-谷底,则表示股价即将上涨;

 

   (7)股价下跌相当长一段时间，会出现“恐慌卖出”，随着日益增大的成交量,股价进一步大幅度下跌。继恐慌卖出之后,预期股价可能上涨,同时恐慌卖出所创的低价将不可能在短时间内突破,故恐慌卖出之后往往是空头市场结束;

 

   (8)股价下跌,向下跌破股价形态趋势线或移动平均线,同时出现大量成交,往往是空头市场的开始，是趋势反转的信号。现代的股票技术分析方法大致分成五个不同的流派，即指标派、切线派形态学派、K线派和波浪派。指标派所使用的指标很多,在通用的股票分析软件中都提供- -批指标，如相对强弱度指标(RSI).、平滑异动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、乖离率(BIAS)等。依据指标的取值大小或依据指标值与股票的量价对照给出一系列判定股价趋势和反转的准则。切线派按照一定的方法 和原则在证券价格走势图中画出一些直线,然后根据这些直线的位置和方向来推测证券价格的未来走势,包括支撑线、压力线、趋势线、通道线等。形态学派是根据以往二段时间证券价格轨迹所呈现的曲线形态来预测未来证券价格的走势的方法,包括M头.W底、头肩顶、头肩底、三角形态、扩散形态、缺口形态、岛形反转等。K线派是通过研究若干交易单元的K线组合所反映的多空双方的力量对比来判断证券价格未来走势的方法，具有分析价值的K线组合如锤形线、乌云压顶、穿刺线、吞没线、三只乌鸦、反击线、星K线等,解读K线图是最常用的股票价格分析法。证券价格的波浪理论(R.E.Eliot)把证券价格周而复始的不断上升和下降类比成自然界中水的波浪运动的形式,认为证券价格的上升分为5个波浪，证券价格的下降分为3个波浪，在大的波浪背景下有次级的小波浪。道氏理论(C. H. Dow)将股价的运动分为三种趋势,主要趋势、次级趋势和细小运动。主要趋势是较长期的和稳定的趋势,一般持续数月甚至数年;次级趋势是长期上涨中的下跌阶段或是长期下跌中的上涨阶段;细小运动是在几天内或几个小时内结束的波动,细小运动的波动表现出高度不确定性,难以预测。对趋势的及早确认和对趋势反转的判断是重要的和困难的。总的来说，技术分析是比较适合于用来进行较短时间跨度的价格趋势预测的工具。