有效市场假说的意义

    “有效市场有效市场假说的意义理论”起源于20世纪初，这个假说的莫基人是一位名叫路有效市场假说的含义易斯·巴舍利耶的法国数学家，他把统计分析的方法应用于股票收益率的分析，发现其波动的数学期望值总是为零;1953年，英国统i f学家莫里斯·肯德尔分析了长期市场的价格波动，发现“系列的数字好像是在漫游，就如同机会的恶魔每周从固定分散的对称母体中随机抽出一个数字”。

 

    篆于肯德尔的研究发现，美国学者哈里·罗伯兹于1967年5月在关国芝加哥大学的证券讨论会上首次提出了“有效市场”的概念。而芝加哥大学的尤金·法马也认为，股票价格收益率序列在统计上不具有“记忆性”，所以投资者无法根据历史的价格来顶测其未来的走势，其在罗伯兹的研究基础上，于1970年将有效市场的理论与经验实证结合起来，为有效市场假说提供了有力的支撑，进而形成了完整的有效市场理论。

    ——转自李贤主编《证券投资理论与实务》

有效市场假说的意义，有效市场假说的含义更新时间:2018-05-10 10:21:32