金融衍生工具的功能有哪些

    (一)作为风险管理的工具

    金融衍金融衍生工具的功能有哪些生工具最早开始的目的便是作为风金融衍生工具的作用是什么险管理(risk management)之用。譬如中国的进口商可以买人远期美元，以规避美元升值、人民币贬值的损失;中国石油可以买人原油期货，以规避原油油价上涨的风险，因此金融衍生工具最初的目的大都是在对冲( hedging)。但是，也有些交易者在没有现货的情形下.买卖金融衍生工具而承担风险，就是所谓的投机(speculating)。也就是说.对冲者或不想承担风险的投资人.可藉由金融衍生工具将风险移转给愿意承担风险的投机者.因此金融衍生工具可作为风险管理之用.

 

    (二)能促进市场效率及完整性

    由于金融衍生工具和现货商品的价格存在一定的关系.如果两者的关系不符合理论价格.便存在套利机会。套利结果将会使价格快速调整到合理地步，直到没有套利机会为止，因此可以促进市场效率。另外.由于金融衍生工具的种类非常多，而交易策略也相当多.因此可以提供投资者许多不同风险与报酬的组合，适合各种不同的风险需求者.使金融市场的产品更加完整。

 

    (三)具有价格发现功能

    本来金融衍生工具的价格是依附在现货价格上，也就是说当现货价格变动.价格才跟着改变。但是.我们常常听说金融衍生工具如期货或远期契约的价格.对未来现货的价格走势隐含一些有用的信息。也就是说，从期货的价格可以预测未来现货的走势.关国研究数据显示.S&P500股指期货常常会有领先大盘指数的情形出现.这是因为金融衍生工具交易上的一些优势。当市场有一些重大讯息出现.譬如美国联邦储备理事会(Fed)调降利率.投资者反映这个多头消息在股指期货(如S&P 500股指期货)比较快;但如果要501)种股票完全反映这个好的信息.可能需要一段时间。此外.由于期货的交易成本较现货小.投资者会倾向于反应信息于期货交易上。因此.期货的价格变动往往会领先现货价格的变动。所以说金融衍生工具具有价格发现( price discovery)的功能。

金融衍生工具的功能有哪些，金融衍生工具的作用是什么更新时间:2018-06-01 16:06:45