投资要点：
2022 年4 月国内主流晶圆厂共开标108 台工艺设备，上海积塔为扩产主力。我们以长江存储、华力集成龙头股、华力微电子、福建晋华、华虹无锡、合肥晶合、上海积塔、中车时代、中芯绍兴、武汉新芯10 家中国大陆主要的IDM 或代工企业为统计样本，通过中国国际招标网对上述晶圆厂中标情况进行梳理。2022 年4 月国内10 家主流晶圆厂共开标108 台工艺设备，主要来自上海积塔（78 台）、华虹无锡（20台）、福建晋华（5 台）、时代电气（3 台）、华力微电子（1 台）、华力集成（1 台）。
22 年1-4 月合计开标401 台工艺设备概念股，主要来自华虹无锡（268 台）、上海积塔（104 台）、时代电气（14 台）、福建晋华（12 台）、华力集成（2 台）、华力微电子（1 台）。
炉管、刻蚀设备为2022 年4 月国内晶圆厂主要开标设备。2022 年4 月开标的108台设备龙头股中，按照不同工艺设备开标数量从高到低排列，分别为炉管设备（30 台）、刻蚀设备（29 台）、前道检测设备（10 台）、清洗设备（10 台）、干法去胶设备（9台）、沉积设备（8 台）、离子注入机（4 台）、涂胶显影设备（4 台）、后道测试设备（2 台）、光刻机（1 台）、抛光设备（1 台）。2022 年1-4 月开标的401 台设备中，按照不同工艺设备开标数量从高到低排列，分别为炉管设备（112 台）、刻蚀设备（61 台）、沉积设备（61 台）、前道检测设备（48 台）、后道测试设备（35 台）、离子注入机（18 台）、清洗设备（17 台）、抛光设备（15 台）、涂胶显影设备（14台）、干法去胶设备（14 台）、光刻机（6 台）。
受国内刻蚀、干法去胶、涂胶显影等设备厂家拉动，中标国产率持续提升。2022年4 月中国大陆设备中标数量为67 台，国产率达62%。2022 年1-4 月开标的401台设备中，源自中国大陆厂家制造的设备共计97 台，占比达24.2%。分晶圆厂看，2022 年1-4 月，上海积塔设备国产率超40%；分设备看，2022 年1-4 月国产率较高的环节主要为干法去胶设备（国产率71%）、刻蚀设备（51%）、清洗设备（41%）、离子注入机（39%）、抛光设备龙头股（27%）、涂胶显影设备（21%）。聚焦4月份国内中标厂商，北方华创（中标33 台）、中微公司（13 台）、屹唐（10 台）、芯源微（7 台）、上海精测概念股（1 台）、盛美上海（1 台）排名靠前，持续体现国内厂家在刻蚀、清洗、干法去胶、涂胶显影等设备环节的强势地位。
投资建议：重点关注国内半导体设备龙头北方华创（002371）；高端刻蚀设备龙头中微公司（688012）；持续突破高端后道测试机的长川科技（300604）、华峰测控（688200）；涂胶显影与单片清洗不断突破前道环节的国内半导体设备小巨人芯源微（688037）；半导体薄膜沉积龙头拓荆科技（688072）；国产清洗设备领军企业盛美上海（ 688082）、至纯科技（ 603690）； 离子注入机领先企业万业企业（600641）；半导体环保设备领先企业盛剑环境（603324）等。
风险提示：晶圆厂扩产不及预期、设备概念股公司研发不及预期、中美贸易摩擦风险。
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