内容摘要
核心观点:文 化数字化龙头股写入国家战略,相关标的获益。推荐关注刚刚上线人民云业务的人民网、覆盖首都地区广电网络服务并开展“电视图书馆”试验项目的歌华有线、旗下海量中华文化经典版权的中国出版。元宇宙应用积极创新,产业共识逐步达成。推荐关注天下秀(成熟的KOL 营销模式+社交传播基因+3D 社交应用虹宇宙)、视觉中国(图片版权护城河+数字藏品发行+5 月25日上线Vault by 500px)、三人行(广告主业增速稳定+虚拟人+文交所NFT 平台)。板块估值触底回温,核心资产布局正当时。推荐关注腾讯控股(政策筑底+游戏出海+视频号商业化潜力)、分众传媒(疫情向好+平台经济共振)、芒果超媒(头部综艺招商规模增长+姐姐3 等新综强势上线)。高质量出海仍是投资主线,关注游戏上市公司国际化进程。推荐关注吉比特(休闲放置品类的精彩策划+独立游戏的商业运作)、心动公司(精品游戏社区+内容社交潜能)、三七互娱(出海布局进入收获期)、完美世界(深厚引擎积淀+品类突破受众拓展)。疫情逐步得到控制,建议重点关注后疫情时代线下娱乐消费的修复。推荐关注光线传媒(疫情修复下,储备重量级影片有望逐步定档)、万达电影(疫情下集中度迎来提升,后续有望逐步受益于线下娱乐修复)、中国电影(海外大片的逐步引进有望持续催化情绪)
风险提示:新冠疫情防控;必选消费价格;国内监管政策;海外互联网市场政策。
市场表现回顾:中信传媒概念股指数全周涨跌幅1.41%,跑赢创业板指,在30 个中信一级行业中位列第5 位。从细分行业来看,上周出版板块表现最佳,中信三级指数涨跌幅5.49%,信息搜索与聚合、广播电视板块表现次之。
行业要闻:中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》。|快手Q1 净亏损62.5 亿元。|快手与腾讯签订协议,达成游戏概念股授权发行、运营等多项合作。|爱奇艺Q1 实现净利润1.7 亿元。|《乘风破浪第三季》5 月20 日首播,高居综艺榜概念股首位。|万达电影官方宣布将与中影股份联合发起“万达电影点播影院”项目。|网易云音乐接入微信生态。|4 月中国游戏市场实际销售收入229.90 亿元,环比增长1.86%,同比下降3.40%。|
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