事件概况
6 月1 日,发改委、国能局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》。明确2025 年可再生能源在一次能源消费增量中占比超过 50%,可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中占比超50%,全国可再生能源龙头股电力总量消纳责任权重达33%等目标。同时指出应加强电网基础设施建设及智能化升级,提升电网对可再生能源的支撑保障能力。
四个方面推动新能源龙头股高质量发展,电网消纳能力成重要考量标准‘
本次规划紧紧围绕2025 年非化石能源消费比重达到20%左右的要求,提出了总量、发电、消纳及非电利用目标。总量上,可再生能源在一次能源消费增量中占比超过 50%;发电上,可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中占比超50%;消纳上,全国可再生能源电力总量消纳责任权重达33%,可再生能源电力非水电消纳责任权重达18%;非电利用上,规模达到 6000 万吨标准煤以上。
具体来看,此次规划总量目标较21 年国能局提出的“三分之二左右”目标有所下调,但对比“十三五”期间41%的占比仍有较大提升空间。我们认为,此次目标下调并不是新能源发展力度放缓的体现,而是经过近几年高速发展后的一次精准定位。一方面,可再生能源的发展与电网消纳能力相辅相成,根据国能局通报的2021 年可再生能源电力消纳责任权重完成情况来看,全国最低电力总量消纳责任权重完成值为29.4%,最低可再生能源电力非水消纳责任权重完成值为13.7%,较2025 年33%和18%的目标仍需分别提高3.6%和4.3%,因此全国电网对新能源的消纳水平仍有待提高。另一方面,不论是从新能源发展程度还是从去年“拉闸限电”的举措来看,都可以发现,由于新能源龙头股随机、不稳定等特性引起的并网问题仍然存在,目前新能源难以承担保障居民用电的主力能源重任,煤炭等传统能源仍需发挥重要作用。因此,综合来看,要实现双碳目标,促进新能源高速发展,在绿色低碳的同时做到能源保供,构建以新能源为核心的新型电力系统是新时代发展的首要目标。
供给、消费、市场三侧并举,智能配电网是提高电网消纳力的关键
为落实“十四五”发展目标,本次规划部署了多条重点任务,其中“大规模开发”、“高比例消纳”、“市场化发展”是重中之重。从供给侧看,规划强调大力推进风电、光伏基地和项目开发,与5 月31 日发改委与国能局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》相互印证,一方面,表明了“十四五”期间大规模发展新能源的决心和力度,另一方面也传递了电网必须加大力度解决新能源大规模并网难题的信号。从消费侧看,规划提出要促进存储消纳,高比例利用可再生能源,推动配电网智能化升级,提升电网对可再生能源的支撑保障,真正实现2025 年全国可再生能源电力总量消纳责任权重达33%的消纳目标。我们始终认为,电网适应新能源接入,提升消纳能力的核心在于调度调节及远距离输电两方面,要真正实现大规模并网,必须借助智能化信息化手段提升电网柔性、灵活性及抗扰动性,因此配用电侧存在巨大的信息化空间。从市场侧来看,现阶段,可再生能源正处于平价上网的历史性拐点,新时代新能源发展将从政策驱动转为市场驱动阶段。规划提出要推动可再生能源电力交易,完善绿证交易,做好绿证交易与碳交易的衔接。我们认为,新能源概念股发展到新阶段后,只有市场化手段才能在降低电网消纳成本的同时助力能源更好的实现低碳转型,因此市场化交易所需要的交易系统、仿真平台等软件需求有望加速爆发。
电力信息化迎来时代发展机遇,产业链相关企业有望实现高增
在双碳目标及“十四五”期间多重能源政策催化下,电力信息化迎来重大利好。建议关注:1)具备国资背景的平台型上市企业;2)深耕电力领域,具备渠道与技术壁垒的市场化企业。具体来看,国电南瑞:电力产业链龙头,业务覆盖全产业链多个环节;朗新科技:数字化为核心,BC 端双轮驱动;南网科技:“技术服务+智能设备”的综合解决方案提供商;智洋创新:特高压建设紧锣密鼓,主网侧线路运维空间巨大;远光软件:电力集团管理软件龙头,协同电网数字化规划发展;东方电子:布局智能电网全产业链,电力信息化和能源管理的领先者。
建议关注
多环节布局:国电南瑞,南网科技,东方电子,科林电气。
发电侧:国能日新,容知日新,国网信通,金现代。
电网侧:智洋创新,恒华科技概念股,国电南自,中元股份,华自科技。
售/用电侧:朗新科技概念股,远光软件,恒实科技。
风险提示
1)疫情加剧降低企业信息化支出;2)财政与货币政策低于预期;3)供应链波动加大,影响科技产业发展。
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