本周观点:
一、工业软件进入黄金十年
5 月25 日，《人民日报》连续发表了两篇文章《让更多国产软件大显身手》，《十年间，软件业加快创新强韧性》。工业软件“十年如一日，奋力磨一剑”，这十年，工业软件自主创新能力不断加强，升级迭代不断提速，产业链的核心竞争力持续提升，推动我国软件业实现规模质量效益的全面提升。工业软件的高质量发展，把握创新权、自主权，是实现我国科技强国、制造强国的重中之重。此外，十年间软件业质量效益稳步增长、创新能力显著提升、自主可控成效明显。习近平总书记强调“创新发展、新旧动能转换，是我们能否过坎的关键”“把推动信息化和工业化深度融合落实到具体行业、具体产业、具体产品上。” 十年间软件政策红利不断释放，产业链上下游协同研发。我国目前工业软件正值拥抱开源生态，加快推广应用的时期，预计会释放更大潜力。我们认为，工业软件作为数字经济蓬勃发展的重要底座，目前正值做大做强的关键时期。
二、研发设计类工业软件颠覆者寡、剩者为王
研发设计类工业软件是产品数据的源头，我国工业软件呈现如下特点: 设计方法从逆向工程转向正向设计，研发设计类软件的重要性越来越高。各类创新应用层出不穷，旨在实现跨业务领域的业务贯通，实现IT 和OT 的融合，数字和物理世界的融合。我国研发设计类工业软件市场持续保持较高增长，主要动力如下：工业企业的竞争策略由成本优势转向科技优势，研发带动的软件更新、扩张需求；数字化转型的背景下，工业软件在中小型企业的普及率逐渐提升，需求得到释放。；软件合规的持续推动，新兴产业带来快速成长带来的需求增量。
纵观CAD/PLM 发展历史，颠覆者寡，剩者为王。从头部厂商的发展历史来看，头部厂商集中度较高，传统CAD/PLM 已经发展多年，中小厂商基本告别高增长，厂商集中度相对稳定。此外，CAD/PLM 总替换成本高，粘性极强。如果更换，科研人员会产生较大的时间成本；历史数据会产生较大适配成本；系统需要适配成本。
面对内忧外患的打压，国产化工业软件为大势所趋。随着我国知识产权保护力度持续加码，国内企业考虑性价比颇高的国产软件。面对外部压力，国产化工业软件应对措施为加快企业自研+联盟突围。相关企业已经成立工业软件产业联盟，其目的是加速推进工业软件和制造业融合发展，加强工业企业对接，强化交流合作，推广优秀软件产品和解决方案。工业企业+软件厂商+云平台，有望成为具有良好落地效果的产业联盟。
三、投资建议
建议重点关注：（1）研发设计类工业软件”：重点推荐国产CAD 龙头: 中望软件龙头股，其他受益标的还包括浩辰软件。（2）经营管理类工业软件：重点推荐国产ERP 龙头用友网络，其他受益标的包括金蝶国际等。（3）生产控制类工业软件：受益标的包括宝信软件、鼎捷软件、汉得信息等。
投资建议
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶概念股、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS 龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM 软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT 恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS 龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科概念股等。7、信创：国产WPS 龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
风险提示
市场系统性风险、科技创新概念股政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
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