教育人服
本周中国教育龙头股指数累计涨跌幅+12.24%。涨跌幅较大个股分别为：新东方在线（+70.68%）、中教控股（+44.34%）、高途集团（+35.61%）、宇华教育（+32.04%）、希望教育（+29.67%）、世纪鼎利（-6.75%）、行动教育（-5.15%）。
观点：1）教育概念股板块近期景气度较高，存在前期跌幅过大、近期有行业纠偏性机会。2）本周新东方在线涨幅高达70.68%，旗下“东方甄选”直播间迅速破圈，直播数据从早期单日GMV仅几万到近日GMV破百万元，6月10日单日GMV更是突破千万元；政策等负面因素已出清，大学成人业务能够托底，账面可用资金充裕，建议长期关注。
酒旅餐饮
本周酒店餐饮及休闲（长江）/消费者服务HK（中信）指数累计涨跌幅+3.74%/+10.13% 。涨跌幅较大个股分别为：美团-W（+11.65%）、呷哺呷哺（+9.78%）、同程旅行（+7.38%）、中国中免（+7.05%）、君亭酒店（-9.20%）、大连圣亚（-7.49%）、同庆楼（-7.06%） 。
观点：1）6月是上海、北京复工复产复商复市的重要时间节点，餐饮酒旅等本地可选消费有望反弹。2）国内多省调整防疫政策，跨省游陆续恢复，叠加暑期旺季来临，关注酒旅市场边际回暖；但目前整体防疫出行政策仍然严格，市场恢复仍需关注疫情形式、政策变化及居民消费意愿。3）关注疫情冲击之下行业格局改善，品牌、组织管理强和现金流健康的龙头及高弹性标的。
美容护理
本周美容护理（申万）指数累计涨跌幅+1.14%，涨幅较大个股分别为：稳健医疗（+9.75%）、科思股份（+8.04%）、珀莱雅（+4.31%）；跌幅较大个股包括华业香料（-5.82%）、华熙生物（-5.66%）。
观点：1）近期各大电商平台的618活动陆续开启，618是美妆消费的旺季，本轮也是承接受疫情影响消费回补的重要窗口。今年整体电商平台的折扣力度较往年加大，上海等地区物流也陆续恢复，行业在购物节的带动下有望迎来短期机会。2）国内化妆品市场大，积极关注个股的边际变化，包括大单品、电商销售放量带来的机会。
个股观点
分众传媒，本周累计涨跌幅+0.47%。观点：1）短期受疫情冲击明显，上海等大城市是公司业务重点区域，另外疫情对广告客户的短期广告预算亦会产生一定的冲击；2）分众的商业模式和需求趋势依然强势，我们坚信消费品牌的未来就是分众的未来，继续坚定推荐，2022年PE估值不足20倍，维持“强烈推荐”。
同道猎聘，本周累计涨跌幅-7.97%。观点：1）22Q1公司营收达6.49亿元，同比+24.0%；净利润为1318万元，同比+344.5%；2）猎聘主要客户为大中型企业，在当前经济环境下招聘韧性和B端付费能力更强；并且公司业务涵盖人才获取、在线调研、灵活用工等领域，全面产品组合利于公司业务健康增长。3）稳健的HR SaaS模型，2B续约率80%+，KA续约率90%+；4）商业化率目前仅为7%左右，2021年注册企业100万+，付费企业7万+。维持“强烈推荐”。
新东方概念股在线，本周累计涨跌幅+70.68%。观点：1）政策&业务经营负面出清；2）大学成人业务有望强势反弹；3）机构业务和直播带货都是从0到1的新业务；4）新东方的人力、物力依然强势，账面可用资金充裕，俞敏洪带领的核心人才队伍依然在。而港股上市的新东方在线承接了集团的很多战略转型方向。建议积极关注转型机会。
科拓生物，本周累计涨跌幅+4.73%。观点：1）益生菌行业处于高速发展期，应用领域从乳制品扩展到医疗保健、药品、化妆品等众多市场；2）国内益生菌原材料菌粉或菌种80%以上依赖进口；3）国产益生菌原料正在起步，科拓作为国产龙头的地位日益显著，其下游B端客户刚开始放量。2022年公司的益生菌业务占比有望达到50%，益生菌业务增速有望维持高位，建议积极关注。
海底捞概念股，本周累计涨跌幅+5.94%。观点：1）短期疫情反复、经营数据波动；2）公司关店等内部组织调整基本到位，企业管理运营良好；3）海底捞依然是国内最好的餐饮连锁品牌，依然是普通居民的聚餐首选之一，中长期来看其品牌、单店、管理等在国内餐饮行业均属于“标杆”。疫情等因素导致股价低迷，估值安全边际足够，建议积极关注。
风险提示：1）政策变化；2）疫情反复；3）突发事件冲击；4）新品推广不及预期等。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票