市场回顾：上周（6.13-6.17）上证综指上涨0.97%，创业板概念股指上涨3.94%，沪深概念股300 指数上涨1.65%。计算机（申万）板块上涨1.66%，跑赢上证综指0.69pct，跑输创业板指2.28pct，跑赢沪深300 指数0.01pct。
5 月电动车龙头股销量大超预期：根据乘联会数据，5 月电动乘用车批发42万辆，同比+112%，环比+50%，超市场预期。6 月，生产物流陆续恢复，减免购置税政策开始实施，叠加各地刺激汽车消费政策加码，行业批发、零售数据表现有望持续高景气。近日，新能源车下乡活动首站在昆山启动，参与品牌达52 个，车型超过100 多款。继工信部提出开展新能源车下乡，超20 个省市出台促进新能源车消费政策，最低补贴额度为2000元，深圳南山最高补贴5.5 万元，政策刺概念股激力度加大。
汽车智能网联化趋势提速：乘联会口径，5 月新能车国内零售渗透率达26.6％。随着电动车渗透率持续提升，汽车智能化、网联化的趋势也将提速。CAICV 联盟数据显示，中国L2 级乘用车渗透率自2021 年9月以来持续超过25%，2022 年3 月渗透率达34.3%，月度L2 级渗透率首次超过30%。从不同动力类型来看，3 月份L2 级辅助驾驶的渗透率，增程（100%）>混动（83.5%）>插混（52.4%）>纯电（39.6%）>燃油车（27.2%），新能源车的L2 级渗透率远高于燃油车的L2 级渗透率。据罗兰贝格预测，2025 年中国L2 及以上级别的渗透率将达40%。
各方势力加速拥抱智能化：（1）苹果2022WWDC 发布会上CarPlay迎来重大更新，重新定义了车机系统，有望加速智能座舱生态发展。（2）蔚来ES7 正式发布，延续智能化高端化定位：硬件配置包括4 颗Orin-X芯片、1 颗激光雷达、5 颗毫米波雷达、12 颗超声波传感器、11 颗高清摄像头等33 个感知硬件；软件搭载自研NAD 平台，逐步实现点到点自动驾驶。智能座舱方面，搭载高通8155 芯片和全景数字座舱PanoCinema等。（3）HarmonyOS 3 发布临近：HarmonyOS 开发者官网显示，HarmonyOS 3 计划于2-6 月左右进行公开测试，并将于7 月左右发布公开版。HarmonyOS 智能座舱的最新进展有望再次引起市场广泛关注。
L3 自动驾驶立法获新突破：目前市场上实现落地的自动驾驶技术仍处于L2 级。尽管L3 级自动驾驶技术已相对成熟，但由于权责归属不清晰、数据安全规范等问题，一直处于无“法”大范围落地的局面。近日，《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》列入2022 年立法计划，将支持L3 自动驾驶全路径通行。此次深圳率先立法，具有标杆性的意义，后续其他地方有望跟进出台相关准入政策。我们认为，行业规范化发展，将加速推进L3 及以上高级别自动驾驶的落地进程，智能网联汽车产业链相关软硬件供应商迎来快速发展期。相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、东软集团、虹软科技、千方科技等。
投资建议
（1）智能网联汽车：相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、东软集团、虹软科技、千方科技等。
（2）行业信创：相关标的有中科曙光、太极股份、东方通、中国软件、神州数码等。
（3）工业软件：相关标的有中望软件、中控技术、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件等。
（4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。
（5）能源IT：相关标的有朗新科技、远光软件、恒华科技、国网信通、云涌科技等。
（6）网络安全：相关标的有启明星辰、深信服、卫士通、奇安信、绿盟科技、天融信等。
（7）云计算：广联达、用友网络、金蝶国际、金山办公、石基信息概念股、浪潮信息、紫光股份等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术概念股创新不及预期、行业竞争加剧。
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