行情回顾:本周沪深300 指数报收4394.8 点,上涨1.49%。申万通信指数报收1895.2 点,上涨0.73%,物联网指数报收6520.4 点,上涨2.79%。
物联网龙头股板块总体观点:1.海外需求强劲,看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.上游物料成本依然高企,预计下半年材料成本松动,中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求,建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022 海缆招标逐渐落地,光缆集采价格回升,相关公司业绩有望反弹。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器投资机会。
物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响,上半年电子级硅料概念股价格维持高位,下半年伴随行业扩产落地,硅料价格有望回落,主要标的:神工股份等。
必备元件:继续实现产业转移,主要标的:泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子。
传感器:智能物联进程持续推进,民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的:汉威科技、四方光电等。
北斗/GNSS:卫星产业链日趋成熟,叠加政策催化。主要标的:华测导航等。
智能控制器:万物互联与ODM 外包趋势推动智能控制器量价齐升,关键原材料价格已逐步下降,市场有望迎来修复行情。主要标的:和而泰、拓邦股份等。
蜂窝基带:LPWA、4G Cat 1/bis、5G和5G Redcap 持续驱动蜂窝物联网市场扩容。主要标的:翱捷科技、移远通信、美格智能等。
WiFi/BT SoC:供给端产能紧张维持,需求端结构性分化明显。主要标的:乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。
电力线载波通信:电网信息化带来新增需求,PLC节点数量有望大幅提升。主要标的:创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。
连接器:我国汽车电动化、智能化趋势不改,主要标的:瑞可达、意华股份等。
射频:结构上关注5G PA 模组放量过程中,具备自身阿尔法属性的公司。主要标的:卓胜微、唯捷创芯等。
光纤光缆:行业回暖毛利率改善明显,主要标的:中天科技、亨通光电概念股等。
风光储:海缆旺季将到,或迎量价齐升。主要标的:中天科技、亨通光电等。
光模块:剑桥科技表示2022 年高速光模块市场规模会有同比20%的增长,200G/400G/800G产品增长较快。主要标的:新易盛、中际旭创、仕佳光子等。
运营商:减速降费趋势减弱,看好运营商业绩修复。主要标的:中国移动等。
设备商:政企业务国产替代趋势不变,主要标的:中兴通讯、紫光股份等。
会议信息化:软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容,预计26 年国内视频会议市场规模将达16 亿美元,CAGR 达11%。主要标的:亿联网络等。
IDC:看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的:宝信软件、数据港等。
车联网:国内车企进入新车发布密集期,车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的:德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。
工业互联网:消费电子、半导体、新能源等下游市场蓬勃发展,看好具备机器概念股视觉核心解决方案的平台化主流厂商。主要标的:凌云光、天准科技等。
风险提示:新冠疫情反复风险,芯片供给短缺风险,原材料价格上涨风险等。
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