防疫政策优化 ,暑期游龙头股升温。国内疫情得到有效控制,目前我国仅个别省份单日存在零星新增病例。防疫政策逐渐优化,29 日,信息通信管理局取消通信行程卡“星号”标记,支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展。预计随着疫情防控政策的优化,国内的旅游出行有望修复。根据携程公布数据,上海跨省游热度在持续走高,6 月20~27 日,上海跨省游订单量环比上周增长14%。暑期机票预订环比明显向好,6 月下旬国内整体机票订单环比上个月同期增长超过80%,相比需求较弱的4 月提升近130%。
免税:购物节催化,客流逐步恢复。海南省于6 月28 日起举办为期半年的首届海南国际离岛免税概念股购物节。除了发放2000 万元离岛免税消费券(“助商惠民,乐享海南”消费券)外,省政府将适时追加资金,市县政府也安排配套,继续发放消费券。海南省5 月接待过夜游客人次达305.4 万人次,较上月环比增加25.1%。
景区:休闲景区逐步恢复营业,自然景区客流有所回暖。7 月2 日起,杭州、三亚、丽江、九寨、桂林千古情等宋城演艺主要景区将恢复营业。6 月24 日,北京环球影城重新开放;6 月30 日,上海迪士尼乐园开园。各大自然景区客流恢复迅猛,四川省端午假期客流相比清明假期恢复迅猛,其中,乐山大佛分别增长10 倍和7 倍以上,峨眉山分别增长3 倍和近2 倍,九寨沟分别增长2 倍和1 倍;黄山景区5 月旅游人次环比增长9 倍以上,6 月9 日至26 日,黄山景区累计接待游客同比增长3.4%。
酒店:OCC、ADR 环比双增。22 年5 月,我国大陆酒店RevPAR 164元/间夜,环比增长13.7%,较上月环比改善,主要是出租率、平均房价环比双增。6 月酒店RevPAR 稳健上涨,杭州、重庆、厦门、三亚酒店RevPAR 已突破300 元,最近一周三亚RevPAR 几乎翻一番。
餐饮:销售额环比改善,上海恢复堂食。22 年5 月,限额以上餐饮销售概念股额达785.7 亿元,环比增加20.4%。上海市自6 月29 日起有序恢复堂食。
投资建议:国内疫情得到有效控制,防疫政策优化,叠加暑期的来临,建议重点关注餐饮旅游版块的疫情修复逻辑。免税版块,海南对上海防疫政策放松,离岛免税购物节启动,发放消费券有望进一步带动免税消费热情;景区版块,景区逐步恢复营业,客流和预定数据向好;酒店板块,随着疫情向好,Occ、ADR 双增,带来业绩弹性;餐饮版块,随着门店复工和堂食恢复,同店数据有望不断向好。建议重点关注中国中免、宋城演艺概念股、首旅酒店、锦江酒店等。
风险提示:行业概念股较大程度受到疫情反复影响。宏观经济下行对消费者服务行业的负面影响。
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