气凝胶龙头股，助力化工企业节能减碳、提升锂电池安全性。目前商业化应用的气凝胶主要围绕其高效的阻热能力展开，与传统保温材料相比，1）其保温性能是传统材料概念股的2-8 倍，因此在同等保温效果下气凝胶用量更少；2）气凝胶更换周期在20 年左右，而传统保温材料的更换周期在5 年左右，因此全生命周期的使用成本更低。在当前双碳政策下，节能将成为化工、能源、建筑行业未来的发展的主旋律。气凝胶相对于传统材料，其节能效果显著，行业需求将在双碳政策的推动下快速提升。过去5 年国内气凝胶市场通过技术概念股进步实现成本的快速下降，目前在石化管道、锂电池方面具有极具竞争力的性价比，下游龙头企业的切换诉求强烈：2015-2020 年国内气凝胶材料产量年均复合增速为38.5%，当前成本相比10 年前已经下降超80%。化工企业凭借优异成本控制及产业链一体化优势将进一步降低气凝胶的成本，促进行业需求继续提升。我们复盘过去气凝胶的降本路径，发现过去主要以三种路径降本：1）规模效应；2）改进干燥步骤技术，具体为提升超临界设备容量或发展能耗和折旧相对较低的常压干燥路线；3）提升材料端和制品端（主要在锂电池领域）良品率。
当前成本相比10 年前已经下降超80%，过去的三种降本路径仍然奏效，但是我们认为以大化工惯有的降本逻辑---产业链一体化及降低辅料单耗等降本手段将在气凝胶未来发展阶段中更加奏效。而目前全球二氧化硅气凝胶占比69%，因此大多数气凝胶上游为硅材料。我们看好具有产业链一体化的硅化工企业入局气凝胶赛道。
六氟磷酸锂和多晶硅价格上行。六氟磷酸锂：本周6F 价格25 万元/吨，环比上周+2%。成本端，周内无水氟化氢市场报价保持稳定；碳酸锂价格高位持稳；氟化锂市场供应趋近饱和；五氯化磷市场供给稳定，短期内原材料价格高位持稳，企业成本承压。供应端，本周国内6F 预计产量2050 吨，环比+2.76%。
随着多氟多以及新泰材料新增产能爬坡，本周市场供应量小幅上涨。天赐材料9 万吨液体6F 装置及云南氟磷电子科技有限公司5000 吨6F 项目预计6 月完工，天津金牛新增产线预计6-7 月释放，深圳新星目前六氟磷酸锂项目第二条生产线正在进行设备安装，预计本月或下月完成安装与调试。需求端，下游电解液需求转好，延后释放产能陆续进入试车阶段，但需求还未完全释放。多晶硅：本周多晶硅市场价格保持强势上涨，主要受需求端强势拉动。当前中国新增光伏项目还在全面提升，多晶硅及硅片行业需求量继续加大，而由于全球油价受到俄乌战争影响继续高涨，且美国有望取消对中国光伏产品的制裁动作，光伏产品市场需求或将持续保持强势。
欧盟碳改革被驳回，但航空业提案获通过。6 月14 日，欧洲议会驳回了旨在通过强化欧盟排放交易体系（EU ETS）实现更高气候目标的大部分改革；但通过了欧盟ETS 以及由国际民用航空组织（ICAO）主导的国际航空碳抵消和减排计划概念股（CORSIA）提高国际航空业脱碳目标。根据该修订案内容，从2024年起，EU ETS 实施范围将扩大至由欧洲经济区（EEA）起飞的所有航班。由于航空燃料产生的温室气体基本排放在平流层，对气候变化影响更大；且航空运输企业从技术层面实现减碳没有太多选择，因此开发可实现碳减排的航空替代燃料已成为国际民航业的共识。生物航煤与石油基航煤的组成与结构相似、性能接近，满足航空器概念股动力性能和安全要求，全生命周期二氧化碳可减排50%以上，是目前最现实可行的燃料替代方案和温室气体减排途径。
风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术概念股迭代不及预期等。
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