投资要点:汽车板块本周上涨0.80%,跑赢沪深300 指数1.7 个百分点。整车龙头股板块下,乘用车子版块上涨1.35%,跑赢沪深300 指数2.2 个百分点,商用车子版块上涨2.45%,跑赢沪深300 指数3.3 个百分点,货车子版块上涨5.10%,跑赢沪深300 指数5.9 个百分点,客车子版块下跌3.82%,跑输沪深300 指数3.0 个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.13%,跑赢沪深300 指数1.0 个百分点;汽车服务板块上涨0.14%,跑赢沪深300 指数1.0 个百分点。本周沪深300 指数表现强于上证综指0.1 个百分点,汽车板块整体表现一般。本周汽车相关概念板块表现不错,全部板块上涨,充电桩概念股指数、锂电池指数和新能源汽车涨幅较大,分别上涨3.3%、2.3%和1.8%,传统汽车、智能汽车、汽车后市场和车联网分别上涨0.8%、0.5%、0.3%、0.2%。
乘联会:2022 年5 月乘用车市场零售销量194.3 万辆,同比增长22.6%,环比增长43.5%。6 月全国范围内的新冠疫情得到有效控制,再叠加供应链改善、稳产保供等举措效果显现,全国乘用车零售得到明显改善。6 月自主品牌零售81 万辆,同环比变化+35%/+31%,自主品牌销量同环比高增,其中自主车企在新能源市场获得明显增量,比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车和奇瑞汽车等传统车企品牌份额提升明显,此外,上海地区车企增幅较大,上汽乘用车等车企销量同比高增。6 月豪华车零售31 万辆,同环比变化+26%/+74%,北京、上海等豪华车主销区域改善较大。6 月主流合资品牌零售82 万辆,同环比变化+12%/+47%,其中日系、美系、德系品牌零售份额同比均有所下降。
商务部等17 部门出台扩大汽车消费若干措施,助力车市需求有效释放。7 月7 日,商务部等17 部门印发了《关于搞活汽车龙头股流通 扩大汽车消费若干措施的通知》,聚焦支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务龙头股6 个方面,提出了支持新能源汽车消费、鼓励以旧换新、推进城市停车设施建设等12 条政策措施。我们认为目前国内多地疫情已经得到有效控制,伴随汽车消费利好政策的实施,下半年我国车市需求将得到有效释放,明显反弹。
比亚迪海豹将于7 月上市,未来有望为比亚迪贡献较大增量。比亚迪汽车将于本月推出海洋系列第三款车型概念股——海豹,基于比亚迪e 平台3.0 打造,对标特斯拉Model 3,预售价21.28-28.98 万元。海豹搭载了八合一电驱系统、刀片电池等自主核心技术,高性能版本续航650km,百公里加速3.8s,电机总功率可达390kW,性能优异。比亚迪旗下“海洋网”首款车型海豚定位A0 级车市场,月销量已超过1 万辆,表现亮眼,海豹定位B级车市场,未来有望凭借较强的产品竞争力在中型车概念股市场持续拓宽份额,为比亚迪贡献较大增量。我们建议关注自主新能源龙头【比亚迪】。
风险提示:国内疫情继续蔓延;宏观经济加速下行;芯片持续短缺;上游原材料概念股价格上涨。
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