上半年国内新能源车销量和装机增长强劲，储能市场迎来爆发上半年国内新能源车产销分别为266.1 万辆和260 万辆，同比增长均为1.2 倍，渗透率达到21.6%。上半年国内动力电池累计装车110.1GWh，同比增长109.8%，宁德时代、比亚迪地位稳固，二线电池企业快速崛起，外资电池龙头股企业份额下降。储能赛道高速增长，上半年全球能源转型叠加俄乌战争持续催化，海外储能井喷式增长，下半年国内风电、光伏进入装机旺季，储能需求持续坚挺，看好储能电芯、系统集成、及储能逆变器企业。
镍价继续大跌三元性价比提升盈利能力提升，一体化压铸发展空间巨大镍价继续大跌，伦镍、沪镍6 月下跌32%、30%，三元性价比回升，预计下半年三元装机占比趋势往上，看好三元正极和前驱体板块，尤其是往上游镍资源环节延伸的前驱体企业，一体化增厚盈利能力的逻辑会逐步兑现。一体化压铸概念股降本逻辑强，对传统冲压、焊装、涂装、总装制造工艺流程进行变革，车身从370 个零件变革为3 个大型压铸件，行业发展处于初期，目前仅有特斯拉、蔚来、小鹏、大众、沃尔沃等车企开发及应用，渗透率趋升，模具、压铸件、压铸机、材料将迎来高速增长。
精矿拍卖龙头股价格支撑锂价高位，产业链利润上移业绩兑现7 月13 日澳锂矿商Pilbara 锂精矿拍卖成交价为6188 美元/吨，较5 月24 日拍卖5955 美元涨4%，但较6 月23 日定点客户成交价6350 美元跌2.6%，此次拍卖5000 吨预计8 月下旬发货，折合6%品位精矿价格为6751 美元，推算碳酸锂成本约43 万元/吨以上，有力支撑锂盐价格持续高位。精矿拍卖价格高位波动显示出供需紧张以及上下游博弈心态。下半年随新能源车旺季到来及锂电各环节排产逐级提升，锂盐价格或将进一步上行，同时现货价格持续上涨致产业链利润不断上移，拥有优质锂资源、自供率高及一体化锂企业绩大幅增长且兑现且超预期。
建议关注：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科龙头股等；二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司：科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等；三格局清晰、优势明显、供需仍紧中游材料环节：恩捷股份、璞泰来、长远锂科、厦钨新能、当升科技、容百科技概念股、中伟股份、德方纳米等。
风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业概念股关注度股票综合评级首次评级股票