事件
7 月19 日，银保监会就《保险销售行为管理办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）公开征求意见。本次征求意见稿涵盖内容全面，我们预计将有助于行业长期健康发展。
评论
对保险机构的内部控制、信息安全、业务概念股合作等方面提出规范。本次《征求意见稿》要求：保险机构龙头股履行销售管理主体责任并建立健全销售管理制度；险企不得通过虚假合作套取费用，应当支持合作保险中介机构为投保人提供专业服务，同时加强对合作中介机构保险销售行为合规性的监督。
售前：险企应建立产品分级制度并根据销售人员资质进行差别授权、营销人员发布产品信息应事前审核。《征求意见稿》要求保险公司建立保险产品分级制度，保险机构应根据销售人员资质能力差别授权销售不同复杂度的产品；保险机构对所属销售人员销售行为负有管理主体责任，对其发布的销售宣传信息，应当进行事前审核及授权发布。《征求意见稿》还对险企信息披露提出要求，对于炒作停售及价格变动等行为也提出了相应规范。
售中：禁止强制搭售和默认勾选、对投保人进行风险承受能力测评、在特定情景时建议终止投保。《征求意见稿》要求保险机构及其销售人员不得使用强制搭售、信息系统或者网页默认勾选等方式与投保人订立保险合同，禁止要求投保人在购买某一非保险产品或者服务时，必须同时就特定保险产品订立保险合同，我们预计这会对部分康养服务相关产品产生一定影响，险企或需规范销售方式。此外，保险机构销售人身保险新型产品时，应当对投保人进行风险承受能力测评，根据其测评结果向其销售相适应的产品；在特定情景下，保险机构销售人员应建议投保人终止投保（如需求明显不符、持续缴费能力明显不足、重复或超额投保）。
售后：销售人员离职后险企应及时告知后续服务途径，离职人员不得怂恿退保损害投保人合法利益。险企应在离职手续办理完成/与中介终止合作后的30 日内告知投保人或者被保险人后续服务途径，并与离职人员签订协议要求其离职后不得通过怂恿退保等方式损害投保人合法利益，行业自律组织应对上述人员机构建立行业自律约束机制并督促执行，我们预计这将有利于维护投保人合法权益，同时有助于险企维护离职销售人员相关保单。
本次《征求意见稿》相较上版删去部分具体性要求，预计长期将有助于行业健康发展。相较上版下发文件，本次《征求意见稿》在部分方面删去具体性要求，仅作原则性规定，我们预计监管规范保险概念股销售行为短期内可能会增加险企的合规成本，长期将有助于规范行业销售行为、优化行业形象，促进行业健康发展。
风险
新单保费增长不及预期；长端利率大幅下跌；股市大幅波动。
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