核心观点：
新能源汽车龙头股：宁德时代创新引领TWh 时代，磷酸铁锂加速全球渗透。
据公司官微，7 月21 日宁德时代宣布与福特汽车龙头股建立全球战略合作关系，合作内容涵盖在中国、欧洲和北美的动力电池供应。双方战略合作具备长期意义：（1）宁德时代进军北美预期升温，依托磷酸铁锂平价加速海外渗透。（2）北美市场引入中国供应链提速，23 年起北美市场Mustang Mach-E、F-150 Lightning 纯电动皮卡将配备磷酸铁锂电池包，降本增效驱动需求迅速成长。宁德时代强化四大创新构筑核心壁垒，通过打造资源（锂镍磷氟）-材料（磷酸铁锂/高镍三元/电解液/隔膜）-电池-系统概念股（CTP/CTC）全产业链优势。M3P 新材料已量产，推进麒麟电池、CTC 等新技术装机落地，引领全球电池技术创新全面提升海外格局。
光伏：海内外装机需求维持高景气，关注下一轮紧缺环节投资机会。根据国家能源局，1-6 月国内光伏新增30.88GW，同比+137.4%，预计22年国内光伏新增装机80-100GW，同比+64%。根据SOLARZOOM，1-6 月我国组件出口81.49GW，同比+81%。根据海关总署，1-6 月我国逆变器出口额31.6 亿美元，同比+47.2%，其中单6 月出口额7.14 亿美元，同比+63.1%，环比+20.6%，验证海外光伏需求高景气，随着8-9 月部分硅料厂检修结束及新增产能释放带动需求高增，预计22/23 年全球光伏新增装机需求有望达230-250GW/320-350GW，同比+41%/40%，随着硅料供应增加，超白石英砂及EVA/POE 粒子有望成为下一轮紧缺环节，硅片及胶膜公司因供应链能力有望拉开成本差距，优化竞争格局。
风电：6 月风电装机环比高增，月度中标创今年新高。据国家能源局，截至6 月底，风电装机概念股容量约3.4 亿千瓦，同比+17.2%；1-6 月全国新增风电并网装机容量达1294 万千瓦，同比+19.4%，6 月新增风电并网装机容量约212 万千瓦，同比-30.5%，环比+71.0%。6 月风电装机扭转了4-5 月份装机接连回落的态势，有望开启下半年装机旺季。据风电头条，6 月共有52 个风电项目的风机中标结果出炉，累计容量达到8849.5MW，创今年月度中标量新高。
新型电力系统： 6 月储能项目开标放量，需求爆发成定局。根据北极星储能网统计， 6 月全国共有37 个储能项目开标，包含监理、设计、EPC、系统在内的总规模约13.4GWh，共享储能项目逐渐成为储能市场主力。
其中EPC 中标价格在1.47-2.9 元/Wh 之间，投标均价1.75 元/Wh，较5 月1.64 元/Wh 上涨6.8%；系统报价在1.36-1.51 元/Wh 之间，平均储能投标价格1.41 元/Wh；储能变流器投标均价在0.27-0.3 元/W 之间。
关注下半年风光大基地配储概念股与独立储能放量带动新型储能需求超预期。
风险提示。政策及装机需求不及预期，产业链概念股价格剧烈波动等。
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