市场回顾：本周（7.18-7.22），沪深300 指数下跌0.24%，计算机指数上涨4.88%。
周观点：
（1）计算机行业龙头股机构持仓处于历史底部
我们选取Wind 基金龙头股分类中的普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的前十大重仓股，分析计算机行业2022Q2 机构持股情况。绝对配置比例来看，2022Q2 计算机行业基金重仓股市值规模占基金重仓股总规模的比例为2.42%（不含东方财富，下同），环比2022Q1 下降0.24pct。超配比例来看，较计算机行业标准配置比例的2.90%，2022Q2 基金重仓计算机行业的持股比例低配0.48pct。
（2）机构重仓智能汽车等高景气赛道
从持股市值来看，2022Q2 前十大公司分别为中科创达、国联股份、广联达、深信服、恒生电子、四维图新、卫士通、航天宏图、安恒信息、宝信软件，较2022Q1新进入前十的公司为卫士通、航天宏图、安恒信息、宝信软件，退出的为浪潮信息、金山办公、科大讯飞、卫宁健康。可以看出，机构仍较为偏好高景气的智能汽车、产业互联网、卫星遥感应用等赛道。
（3）行业景气有望提升，板块或迎投资机遇
2022 年上半年疫情影响下，板块龙头业绩仍实现快速增长。根据公司中报预告数据， 国联股份、中控技术、中科创达的归母净利润增速预计分别为93.37%-95.22%、48.31%、40%-50%。我们认为计算机板块持仓已处于历史底部区域，伴随疫情影响因素逐渐缓解，公司项目拓展、实施交付和收入确认活动提速，行业景气有望回升，看好未来板块反弹机会。
投资建议
（1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技概念股、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等；（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；
（4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能概念股、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等；（5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等；（6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等；（7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括亚信安全、卫士通等。
风险提示：疫情反复风险；下游信息化投资不及预期；行业概念股竞争加剧。
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